Биржевые цены на серебро снова обновили исторический максимум — 14 октября цены поднялись выше $53 за унцию. С начала года серебро подорожало на 80%, значительно опередив золото.
В чем причина роста цен на серебро, до каких уровней оно может вырасти и как купить серебро инвестору из России — давайте разбираться. Ставьте лайк, подписывайтесь на канал и поехали.
Что происходит с ценами на серебро
С начала 2025 года цены на серебро выросли на 80% — это значительно опережает темпы роста золота, которое за аналогичное время подорожало на 57%. Предыдущие пиковые значения в серебре были установлены в 2011 году на уровне $47,9 за унцию.
Рынок серебра находится в дефиците на протяжении пяти последних лет и в перспективе ближайших лет ситуация не улучшится. Серебро в отличии от золота широко используется в промышленности и последние несколько лет спрос растет значительно быстрее предложения.
Главным драйвером роста спроса выступает солнечная энергетика — в 2025 году на сектор пришлось 14% глобального потребления серебра в сравнении с 5% в 2014 году. Согласно прогнозам, к 2030 году сектору солнечной энергетики будет необходимо 14 тысяч тонн серебра при текущем производстве на уровне 34 тысяч тонн.
Кроме того серебро используется в производстве гибридных и электрических автомобилей — до 1 кг серебра на каждый автомобиль. К 2040 году потребление со стороны автопроизводителей может вырасти в 3 раза с текущих уровней.
Также спрос на серебро могут поддержать центральные банки. Например, Банк России планирует в ближайшие 3 года покупать серебро в резервы и рассчитывает потратить на это не менее $525 млн. Если его примеру последуют другие центробанки, это сильно увеличит спрос на драгоценный металл.
Что будет с ценами на серебро дальше
Большинство аналитиков и экономистов прогнозируют дальнейший рост цен. Bank of America представил самый агрессивный прогноз, подняв целевую цену до $65 за унцию в 2026 году — это на 22% выше текущих уровней.
Другие аналитики прямо сейчас пересматривают свои прогнозы, потому что их предыдущие прогнозы серебро уже преодолело. Например J.P. Morgan прогнозировали рост серебра до $38 за унцию к концу 2025 года, но сейчас драгоценный металл торгуется на 39% выше этого значения. Аналогичных уровней около $35-40 к концу 2025 года ждали Citigroup, HSBC, UBS и другие инвестбанки.
Для продолжения роста в серебре есть несколько факторов:
- торговые войны и тарифы. Эскалация торгового противостояния между США и Китаем создает дополнительный спрос на защитные активы. Трамп грозит ввести дополнительные 100% пошлины на китайский импорт, а Китай в ответ угрожает ограничить экспорт редкоземельных металлов;
- политика ФРС. Под давлением Трампа ФРС начала снижать ставку, но ситуация с инфляцией в США остается напряженной. Повышение торговых пошлин усиливает инфляционное давление на цены и снижение ставки в такой период может еще сильнее разогнать инфляцию;
- долговые проблемы стран Запада. Государственный долг западных стран неуклонно растет и все больше денег страны тратят на обслуживание долга. Рост бюджетных дефицитов вместе с ростом заимствований подрывает доверие к экономикам развитых стран и вынуждает инвесторов искать убежища в защитных активах и драгоценных металлах.
Как инвестору заработать на серебре
У инвесторов из России не так много способов, чтобы заработать на росте цен на серебро. Самый простой и доступный — покупка биржевого серебра на Мосбирже. Именно это серебро я покупал в Инвестклубе еще в мае по 122 рубля за грамм. Сейчас оно стоит почти 192 рубля — это рост на 57% за 5 месяцев.
Также можно рассмотреть вариант с покупкой слитков в банке, но он мне нравится меньше из-за спредов на покупку и продажу. Банки продают слитки по более высоким ценам в сравнении с биржевыми, поэтому биржевое серебро в приоритете.
Если у вас есть доступ на глобальные рынки, то можно добавить в портфель фонды на серебро и серебродобытчиков. Например, биржевой фонд Global X Silver Miners ETF я также рекомендовал участникам Инвестклуба еще весной и он вырос еще сильнее в сравнении с самим серебром — на 127% с начала года.
Что в итоге
Серебро в 2025 году демонстрирует фундаментальную трансформацию от традиционного драгоценного металла к критически важному промышленному сырью будущего. Сохранение структурного дефицита предложения, взрывного роста промышленного спроса и геополитической неопределенности создает окно возможностей для инвесторов.
Для инвесторов из России не так много способов для инвестиций в серебро, но они есть — их нужно использовать. Добавление в портфель не только золота, но и серебра повысит его стабильность и в текущих условиях улучшит результат.
А что вы думаете о включении серебра в портфель?
Поделитесь своим мнением в комментариях.