Друзья, похоже, сценаристы нашего «сериала» под названием «Крутое пике российского рынка» решили, что простого обвала мало — нужен разгром. На прошлой неделе мы стали свидетелями начинающейся на рынке паники: геополитика, нефть и монетарная неопределенность нанесли точный удар, выбив индекс Мосбиржи ниже 2550 пунктов. В таких условиях падение портфеля на –13`730 руб. закономерно, но это не повод стоять в сторонке. Это — сигнал к действию.
Особенно показательной стала распродажа в коммунальном секторе, где отдельные акции просели на 15-20%. Для одних — это катастрофа, для нас — долгожданная возможность укрепить один из самых недооцененных сегментов портфеля. Когда рынок паникует, дисциплина становится нашим главным оружием.
Текущее распределение портфеля
Любое обдуманное решение начинается с честного взгляда на цифры. Вот актуальная картина на 14 октября 2025 года:
По классам активов:
- Фонды и Облигации: План — 45%, Факт — 27,27%.
Доля значительно ниже целевой. В условиях, когда акции торгуются с фундаментально необоснованными скидками, наращивание фондно-долговой части не является приоритетом. - Недвижимость: План — 10%, Факт — 10,82%.
Доля стабильна и немного превышает целевой уровень. Новые покупки не планируются. - КЭШ и эквиваленты: План — 10%, Факт — 5,75%.
Уровень кэша остается низким. Он постепенно пополняется за счет дивидендов и купонов, но до целевых 10% еще далеко. - Золото: План — 7%, Факт — 8,96%.
Защитная доля существенно превышает план, что служит надежным якорем в штормовую погоду. Докупок не требуется. - Акции: План — 28%, Факт — 47,21%.
Существенное превышение, унаследованное от прошлых покупок. Все новые вложения — строго для балансировки секторов и не приводят к увеличению общей доли.
Из слайда видно, как класс акций начал свое погружение в пучину российского фондового рынка, но, как видно, у защитных активов другие планы и они удерживают портфель на плаву даже в столь суровые времена.
По секторам экономики (GICS):
Основные отклонения от плана, которые мы будем исправлять на этой неделе:
🔴 Перегружены:
- Облигации: 12,6% (план — 5%)
- Материалы: 18,4% (план — 17%)
- Недвижимость: 10,8% (план — 10%)
- IT: 3,5% (план — 3%)
🟢 Недобор:
- Финансы: 9,4% (план — 10%)
- Промышленность: 6,3% (план — 7%)
- КЭШ: 5,75% (план — 10%)
- Коммунальные услуги: 5,7% (план — 7%)
- Коммуникационные услуги: 4,3% (план — 5%)
- Здравоохранение: 2,9% (план — 3%)
- Товары длительного потребления: 0,25% (план — 2%)
Планирование покупок
На этой неделе фокус — на усилении наиболее просевшего коммунального сектора, а также на точечной балансировке финансов и коммуникационных услуг. Общий объем инвестиций — 8 000 рублей за счет еженедельного пополнения +1 800 рублей из свободного кэша.
1. Акции Интер РАО (IRAO)
Диверсифицированный энергетический холдинг, ключевой игрок в генерации и сбыте электроэнергии. Прямой бенефициар стабильного денежного потока и восстановления дивидендной привлекательности коммунального сектора.
Почему покупаю:
- Балансировка просевшего коммунального сектора.
- Цена ниже расчетной
- Лимит на позицию 1% от портфеля.
2. Акции Россети МР (MSRS)
Крупный оператор электросетевого комплекса, обеспечивающий передачу электроэнергии. Компания отличается монопольным положением и стабильным кэш-флоу.
Почему покупаю:
- Дополнительное усиление коммунального сектора.
- Цена ниже расчетной.
- Лимит на позицию — не более 1,1%.
3. Акции Ренессанс Страхование (RENI)
Крупная страховая группа с широким спектром услуг. Демонстрирует стабильный рост премий и грамотную управленческую политику. Представляет финансовый сектор.
Почему покупаю:
- Балансировка финансового сектора.
- Цена ниже расчетной.
- Лимит на позицию — до 2%.
4. Акции Таттелеком (TTLK)
Региональный телеком-оператор, работающий в Татарстане. Компания отличается стабильным кэш-флоу и регулярными дивидендами.
Почему покупаю:
- Ликвидация недобора в секторе коммуникационных услуг.
- Стабильная дивидендная политика.
- Цена ниже расчетной.
- Лимит на позицию — до 2,9%.
5. Акции Ленэнерго (LSNG)
Региональный энергетический холдинг с монопольным положением. Компания завершает масштабную инвестиционную программу, что создает потенциал для роста дивидендов.
Почему покупаю:
- Усиление коммунального сектора.
- Цена ниже расчетной.
- Лимит на позицию — не более 1,6%.
Заключение
📌 Общий объем инвестиций: 8 000 руб. (еженедельное пополнение) + 1 800 руб. (из свободного кэша).
📌 Ключевые цели недели:
- Контрнаступ в коммунальном секторе (IRAO, MSRS, LSNG) — работаем там, где другие отжимают мокрые штанишки.
- Точечная балансировка финансов (RENI) и коммуникаций (TTLK).
Прошлая неделя наглядно доказала: рынок не просто ищет дно — он выжигает на своем пути все слабые позиции. Но именно в такие моменты закладывается фундамент будущей доходности. Мы не просто докупаем активы — мы укрепляем самые проблемные направления портфеля, превращая рыночную истерику в стратегическое преимущество. Этот шторм пройдет, а бизнес-модели качественных компаний останутся. И те, кто сегодня действовал, окажутся в выигрыше.
Ставьте лайки, подписывайтесь на мой Telegram-канал — впереди ещё много интересного! 🚀 К 30 миллионам — шаг за шагом!
Инвестируйте осознанно и будьте терпеливы.