Всем добрый день и успешного начала рабочей недели!
Трамп пригрозил ввести новые пошлины в 100% на товары из Китая
Именно такая информационная бомба ждала всех поздней ночью в прошлую пятницу
Пошлины против Китая будут введены с 1 ноября
В нашем сегодняшнем материале мы разбираемся со всеми деталями, какие сектора и компании оказались «под ударом», есть ли бенефициары?
В прошлую пятницу произошла новая эскалация затянувшегося торгового конфликта между США и Китаем. Рынки отреагировали резко.
Индекс S&P 500 упал почти на 3%, а Nasdaq – еще больше, поскольку инвесторы массово избавлялись от рисковых активов. Доходность казначейских облигаций снизилась, золото подорожало, а защитные секторы, такие как потребительские товары первой необходимости, продемонстрировали более стабильные результаты.
Этот шаг отражал не только новость о введении пошлин – инвесторы учитывали риск более широкого экономического спада на фоне возобновления напряженности в цепочках поставок.
Что дальше ждать инвесторам, и какие нужны изменения в портфеле? На эти вопросы будем отвечать ниже.
Последствия для сектора: кто пострадает первым?
Непосредственными жертвами нового витка эскалации станут секторы полупроводников, промышленности и автомобилестроения.
Такие компании, как Nvidia (NVDA), AMD (AMD) и Intel (INTC), полагаются на передовые технологические инструменты, в которых используются сплавы редких металлов и магнитные компоненты. Поставщики оборудования, такие как Applied Materials (AMAT) и Lam Research (LRCX), могут столкнуться с инфляцией затрат на материалы и перебоями в поставках.
Наш telegram-канал, где рассказываем во что инвестируем и как зарабатываем на рынке
В автомобильной промышленности под перекрестным огнем оказалась индустрия электромобилей. Tesla (TSLA) в значительной степени зависит от неодимовых и диспрозиевых магнитов для своих электродвигателей. Традиционные автопроизводители – Ford (F), Stellantis, Volkswagen (VWAGY) и Toyota (TM) – также сталкиваются с давлением на маржу из-за роста затрат на сырье и возможных задержек с доставкой. Некоторые из них, такие как General Motors (GM), могут оказаться в более выгодном положении благодаря партнерству с MP Materials и другими американскими поставщиками магнитов.
Аэрокосмические и оборонные компании, такие как Lockheed Martin (LMT), Raytheon (RTX) и Northrop Grumman (NOC), зависят от редкоземельных элементов для производства датчиков, радаров и систем наведения. Новые экспортные лицензии могут задержать закупки и увеличить затраты на программы, усугубив и без того напряженную ситуацию в цепочках поставок.
Гиганты потребительской электроники также не застрахованы от этих проблем. Apple (AAPL), HP (HPQ), Microsoft (MSFT) и Samsung по-прежнему полагаются на компоненты на основе РЗЭ, несмотря на диверсификацию производства. Для них инфляция затрат может незаметно снизить маржу до конца 2025 года.
Кто может выиграть?
Некоторые секторы могут выиграть от этой нестабильности.
Отечественные производители редкоземельных элементов, такие как MP Materials (MP), Lynas Rare Earths (LYC) и Arafura (ARU), вероятно, станут победителями, поскольку западные правительства ускоряют развитие «бескитайских» цепочек поставок. Горнодобывающие компании, работающие с редкоземельными элементами, – Energy Fuels (UUUU) и Neo Performance Materials (NEO) – уже наблюдают значительный приток капитала.
Оборонная промышленность и стратегическое производство также могут выиграть, поскольку решоринг и государственные субсидии в рамках таких программ, как американский закон CHIPS Act, направляют новый капитал в безопасные производственные линии. Между тем, технологии переработки отходов и инновации в области альтернативных магнитов могут получить структурную поддержку, поскольку промышленность ищет замену китайским материалам.
Более широкие экономические сценарии
Новая волна тарифов угрожает привнести новую волатильность в рынок, который и без того находится в напряженном состоянии после нескольких месяцев роста, вызванного искусственным интеллектом. Более высокие затраты на доставку и сырье действуют как скрытый налог на рост, сжимая маржу компаний и потребительские расходы. Центральные банки сталкиваются с непростым выбором между сдерживанием инфляции и поддержкой роста, особенно в условиях, когда доходность облигаций сигнализирует о растущих опасениях рецессии.
Однако, как отмечают многие аналитики, рынки уже видели подобную картину. Подход Трампа, основанный на «максимальном давлении», часто смягчается после первоначального шока. Краткосрочная коррекция может оказаться полезной, вытеснив спекулятивный избыток, а не сигнализируя о глубоком спаде.
Короче говоря, хотя эта эскалация усиливает риски для торговли и цепочек поставок, она также может ускорить долгосрочную реструктуризацию, которая переопределит, где и как мировая экономика будет получать свои наиболее важные материалы.