Всем привет, друзья! 👋🏼
Сегодня разберу одного из лидеров агрохимической отрасли — компанию ФосАгро.
Это не просто производитель удобрений, а вертикально-интегрированный холдинг с полным циклом — от добычи сырья до готовой продукции.
Давайте разберемся, почему «кормилицу мирового сельского хозяйства» можно рассмотреть в инвестиционный портфель долгосрочного инвестора.
Что привлекает меня:
Лидерство на растущем рынке.
Компания входит в тройку крупнейших мировых производителей фосфорсодержащих удобрений!
Спрос на продовольствие в мире только растет, а значит будет расти и потребность в удобрениях.
Вертикальная интеграция.
ФосАгро контролирует всю цепочку: от собственных месторождений апатитового концентрата до логистики и сбыта.
Это дает стабильность и контроль над себестоимостью.
Сильные финансовые показатели.
Компания демонстрирует рост выручки и прибыли даже в непростые времена.
Денежный поток растет опережающими темпами.
Дисциплина выплаты дивидендов.
Утвердили дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 273 рубля на акцию. Отсечка — 1 октября.
Высокое кредитное качество.
Кредитные рейтинги на уровне «ААА» — один из лучших показателей на российском рынке.
Финансовые показатели за 1 полугодие 2025 года:
– Выручка: 298,6 млрд руб (+23,6% г/г)
– Чистая прибыль: 75,5 млрд руб (+41,3% г/г)
– P/E: 8,92
– FCF на одну акцию: 445,3 руб.
– Чистый долг/EBITDA: 1,25x
– ROE: 53,1%
Дивиденды за 1П 2025: 273 руб/акция. Частота выплаты: ежеквартально.
Стратегия развития и перспективы
Рост производства на 16% к 2030 году — до 13,7 млн тонн продукции в год.
Запуск 40 новых продуктов, включая биостимуляторы и пищевые добавки.
Укрепление позиций на рынках БРИКС, особенно в Индии и Латинской Америке.
Планы по наращиванию доли высокомаржинальной продукции.
Что меня настораживает:
Валютные риски.
Укрепление рубля негативно сказывается на маржинальности, т.к. основная выручка — в валюте, а значительная часть долга — валютная.
Регуляторные риски.
Возможность введения новых экспортных пошлин или налогов всегда присутствует для экспортно-ориентированных компаний.
Ценовые циклы.
Рынок удобрений цикличен, и несмотря на текущий восходящий тренд, нужно быть готовым к коррекциям.
Мой вердикт
ФосАгро — качественная акция роста с дивидендной составляющей. Компания обладает:
Прочными конкурентными преимуществами.
Продуманной стратегией развития.
Здоровыми финансовыми показателями.
Привлекательной оценкой (P/E = 8,92) и высокой рентабельностью (ROE = 53,1%)
Акцию стоит рассматривать для долгосрочного портфеля с расчетом на рост бизнеса и дивидендные выплаты.
Текущие дивиденды за 1 полугодие (273 руб/акция) уже обеспечивают доходность около 3,8%.
Как говорится, пока мир есть — людей нужно кормить. А для этого нужны удобрения
А что вы думаете о перспективах ФосАгро? Считаете ли ее интересной для портфеля? Успели купить до отсечки 1 октября?
Делитесь мнением в комментариях!
P.S. Это мое личное мнение на основе открытых данных.