Новые правила для иностранных инвесторов
Иностранные инвестиции — это капитал, который нерезиденты вкладывают в экономику другой страны с целью получения дохода и участия в ее финансовых рынках.
С 2022 года в России действовали строгие ограничения для иностранных инвесторов. Согласно закону об иностранных инвестициях, средства нерезидентов хранились на счетах типа C без возможности перевода за границу, что фактически блокировало доступ к капиталу и активам. В июле 2025 года был принят новый указ, который позволяет иностранным инвесторам использовать счета типа «Ин» для операций на российском рынке. При этом ранее заблокированные средства остаются недоступными для сделок и могут быть использованы только после открытия новых счетов и пополнения баланса. Эти меры формируют правовую основу для участия нерезидентов в торговле при соблюдении закона об иностранных инвестициях.
Нерезидентам предоставляется возможность работы на российском рынке при условии открытия новых счетов и пополнения баланса в рублях или иной валюте. К вложениям доступны депозиты коммерческих банков и инструменты, находящиеся в обращении на биржах, в том числе на этапе их первичного размещения. Банк России отменил ограничения относительно покупки валюты иностранными инвесторами на внутреннем рынке при условии работы данных лиц по новым правилам.
Внимание! Владельцы счетов C не являются исключением и могут воспользоваться предоставленными гарантиями.
Брокеры и управляющие компании обязаны учитывать активы нерезидентов отдельно от остальных. Финансовые учреждения при совершении операций с использованием счетов «Ин» должны обмениваться соответствующей информацией.
Заинтересована ли Россия в иностранных инвестициях
По мнению экспертов, российский фондовый рынок в большой степени заинтересован в иностранных инвестициях. Очень важно создать условия, при которых нерезиденты РФ будут активно вкладывать средства в отечественную экономику.
Иностранные инвестиции служат стимулом для экономического роста. С их помощью выполняются задачи по привлечению крупного капитала и технологий. Открываются перспективы интеграции в глобальную экономику. Кроме того, иностранные инвестиции способствуют расширению производства. При увеличении объемов финансирования развивается бизнес, создаются новые рабочие места, повышается квалификация специалистов, запускается процесс освоения передовых технологий.
Внимание! Несмотря на сложности в геополитике и действие санкций, Россия заинтересована в притоке иностранных инвестиций. Наличие зарубежных источников финансирования является важным фактором для обеспечения экономической стабильности и развития государства.
Значение иностранных инвестиций:
- Источник финансирования. За счет иностранного капитала реализуются крупные проекты в разных отраслях экономики.
- Использование инновационных технологий. С помощью иностранных инвестиций российские предприятия получают возможности для внедрения продуктов новейших научных и конструкторских разработок.
- Рост экономики. С увеличением объемов капиталовложений наращивается производство, улучшается благосостояние государства.
- Развитие в сферах экспорта и импортозамещения. При этом снижаются сопутствующие затраты.
- Создание новых рабочих мест и повышение квалификации специалистов.
- Интеграция в глобальную экономику. Благодаря иностранным инвесторам, страна получает возможность участия в международных хозяйственных процессах.
Внимание! Отечественные компании не заинтересованы в размещении ценных бумаг на бирже при низком спросе на них. Вовлеченность иностранных инвесторов способствует увеличению объемов торгов и развитию фондового рынка. Это особенно актуально при низком уровне участия граждан страны в биржевых торгах.
Фондовый рынок России не может считаться полноценным при отсутствии иностранных инвесторов. Такое заявление ранее сделал руководитель банка ВТБ Андрей Костин. По его мнению, любая страна нуждается в притоке иностранного капитала. Благодаря присутствию многочисленных зарубежных инвесторов, Нью-Йоркская биржа достигла высочайшего уровня в своем развитии. Поэтому Россия, как любое другое государство, стремится к привлечению капитала из-за рубежа. Важно создать такие условия, при которых иностранцы будут активно вкладывать деньги в развитие экономики РФ.
В настоящее время Россия занимает 126 позицию в рейтинге по качеству инвестиционного климата из 133 государств. Чтобы выполнить поручение президента по увеличению капитализации фондового рынка в перспективе до 2030 года, необходимо привлекать ежегодно 1,3 триллионов рублей. За последние 10 лет объемы инвестиций в РФ составили всего 1 триллион рублей. Справиться с поставленной задачей без помощи нерезидентов практически невозможно.
Низкий уровень инвестирования гражданами страны связан с недостаточным доверием к фондовому рынку. Отсутствует уверенность в обеспечении прав собственности на акции. Граждане сомневаются в регулярности выплат купонов по облигациям в случаях, если в отношении эмитента будет возбуждено уголовное дело.
Перспективы роста российского рынка при привлечении иностранных инвестиций
Создание благоприятных условий в России для привлечения иностранного капитала может повлечь за собой:
- рост показателей ликвидности крупных российских компаний;
- поступление средств в экономику России из иностранных юрисдикций;
- поддержку отечественного фондового рынка в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки.
Нерезидентов, по мнению экспертов, могут заинтересовать вложения в компании нефтегазового сектора и сферы финансов. Неблагоприятными факторами для сырьевых предприятий являются низкие цены на продукцию и крепкий рубль. В финансовой отчетности нефтегазовых компаний наблюдается уменьшение размера доходов в российской валюте. Банки имеют перспективы увеличения объемов прибыли при повышении спроса на кредиты. Это окажет положительное влияние на результаты их оценки.
Металлургия также является потенциально привлекательной отраслью. Неблагоприятный фактор — снижение мировых цен на сталь и цветные металлы. Строительство в России в текущих условиях не имеет возможности для активного восстановления. Необходим запуск программ ипотеки. В таком случае увеличится внутренний спрос на продукцию металлургических предприятий. Повышению уровня востребованности цветных металлов может способствовать отмена санкций.
Внимание! На сегодняшний день санкции являются основным фактором неопределенности для иностранных инвесторов.
Кроме того, правительства некоторых государств установили прямые запреты на вложения капитала в российскую экономику. Поэтому в настоящее время ожидается поступление инвестиций исключительно от нерезидентов с высоким уровнем толерантности к рискам. Следует отметить, что и ранее в торгах на российском рынке участвовали именно такие лица. Активы РФ всегда считались высокорисковыми. Акции торговались обычно с низкими значениями мультипликаторов.
Многие инвесторы предпочитают предсказуемость. Но полная отмена санкций в настоящее время не ожидается. Риски сохраняют свое высокое значение. Поэтому многие иностранные инвесторы проявляют осторожность по отношению к российскому рынку. Эксперты не ожидают в ближайшее время большого притока зарубежного капитала.