Приветствую всех! Я каждый месяц покупаю акции и сегодня подробно расскажу про табличку в Excel, которая мне в этом помогает. Ставь лайк – это условие, чтобы получить табличку бесплатно :)
Как вы все знаете сумма моих ежемесячных покупок акций зависит от динамики индекса МосБиржи: чем ниже индекс, тем больше я покупаю. Но знать одну сумму недостаточно, нужно еще выбрать акции и распределить их.
Критерии, по которым я отбираю акции следующие:
1. Стратегия и перспективы компании – у компании должна быть понятная и реалистичная стратегия развития, желательно, чтобы были перспективные инвестиционные проекты, которые могут улучшить финансовые показатели.
2. Устойчивые финансовые показатели – компания должна зарабатывать, увеличивать выручку, прибыль, следить за долговой нагрузкой, однако несоответствие этим требованиям еще не говорит об исключении компании из списка покупок, т.к. проблемы могут быть вызваны временным спадом в отрасли, здесь скорее речь о системной проблеме в отдельной компании.
3. Качество корпоративного управления – была ли компания замечена в сомнительных сделках, решениях, ущемлении прав миноритариев и т.п. Этот показатель невозможно определить, изучив сайты компаний, «независимые» рейтинги, отчеты и т.д. Везде либо все хорошо, либо рейтинги проплачены. Тут все приходит с опытом после 5 лет инвестирования.
4. Фундаментальная оценка компании – у каждой компании есть справедливая стоимость, поэтому желательно покупать акции ниже этой стоимости. Разница между первым и вторым – маржа безопасности. Основной индикатор оценки компаний – мультипликатор PE.
В этом посте подробно разберем последний пункт. Возможно, в будущем сделаю серию постов о каждом пункте отдельно.
Итак, на фондовом рынке есть разные компании: какие-то зарабатывают, платят дивиденды и нравятся инвесторам, а какие-то приносят убытки и все их обходят стороной. Интересно, что за непродолжительное время все может поменяться, что я не раз замечал за 8 лет инвестиций.
Оценка компаний рынком также непостоянна: хорошие компании как правило дороже, плохие компании оцениваются дешевле. Однако и тут могут быть аномалии, порой сомнительные акции становятся популярны среди инвесторов, а перспективные истории никто не замечает, причем годами.
Чтобы иметь общую картину по всем акциям и объективно оценить их для покупки, я составил для себя небольшой калькулятор, куда вводятся цена акции и прогнозируемая мной прибыль на ближайший год, а калькулятор выводит оценку PE.
Есть много сервисов, где можно посмотреть PE, но я не всегда согласен с прогнозной прибылью компаний, которые там можно увидеть. Все склонны переоценивать будущие показатели, за примерами долго ходить не надо. У меня же есть отдельный столбец в таблице, который может корректировать прогнозную прибыль в большую или меньшую сторону. Бывают моменты, что PE компании остается низким даже после корректировки прогноза по прибыли в 2 или 3 раза (коэффициенты 0,5 или 0,3 соответственно), что говорит о привлекательности акций.
Когда я сомневаюсь в покупке какой-либо акции, я обращаюсь к этой таблице для дополнительного анализа: вбиваю свой актуальный прогноз по прибыли и цену акции и получаю оценку. Если она ниже 4, то подсвечивается зеленым, но это еще не говорит о покупке, т.к. есть еще другие критерии отбора. Также могу подобрать такую цену, при которой PE станет адекватным, и я буду готов купить ее, т.е. есть возможность формировать целевую цену акций.
Таблица хороша тем, что я сохраняю дату оценки по каждой компании и могу следить за качеством прогнозов прибыли и динамикой показателя. Также таблица полезна для меня следующим:
1. Справочно выводит дивдоходность исходя из дивполитики компании.
2. Могу вносить в отдельный столбец проекты компаний или помечать негативные события.
3. Могу оставлять идеи по компаниям с датой идеи.
Табличку можно еще автоматизировать и улучшать, пока она немного хаотична. Хотя цены акций подтягиваются из интернета, но я все равно чаще все вручную вбиваю, когда провожу аналитику для покупки акций.
Иногда просто непонятно, брать акцию или нет. Например, в прошлый раз думал по Транснефти, но вбил в таблицу данные и получил PE ниже 3 при потенциальной дивдоходности 16%, сомнения были сняты. Или, например, на МГКЛ я так же обратил внимание, увидев низкий PE. Есть обратные ситуации, например, заметил, что акции ЭсЭфАй снизились, но таблица показала, что PE все еще высокий – выше 10, а дивдоходность ниже 3%, что останавливает от покупки. Самый яркий пример – Татнефть в феврале 2023 г. – тогда рынок уже рос 5 месяц, но нефтяники не росли, а Татнефть снижалась сильнее всех. Тогда даже с понижающим коэффициентом 0,33 по прогнозной прибыли PE оставался низким, что придавало уверенность в покупках акций.
В общем, таблица позволяет тратить меньше времени на анализ акций, поэтому непосредственно на инвестиции в месяц уходит пара часов (анализ и покупка в последний день месяца). Больше времени уходит на ведение портфеля – бухгалтерию и отчетности.
А теперь конкурс, в котором победят все, кто будет участвовать! Нужно всего лишь поставить лайк статье, оставить любой комментарий и найти синюю кнопку с надписью «Получить табличку» на моем сайте по ссылке в шапке профиля (кнопка может быть в любом разделе сайта). Я пришлю все табличку Excel!