🍏 Магнит. На чем был взлет и какая краткосрочная идея в акциях?
Недавний краткосрочный рост акций «Магнита» почти на 10% - это не признак улучшения фундаментальных показателей компании, а скорее реакция рынка на приближающийся возможное событие. Речь идет о потенциальном выкупе.
В 2023-2024 годах $MGNT выкупил почти 30% своих же акций. Чтобы избежать обязанности запустить обязательное предложение о выкупе для всех остальных акционеров, что потребовало бы значительных денежных затрат, эти бумаги были размещены на балансе его дочерней компании «Тандер» по договору РЕПО. Этот договор действует до 2 октября 2025 года.
📉 Если договор не будет продлен после этой даты, Магниту придется объявить предложение о выкупе, а значит выкупить бумаги у миноритариев по средней цене за последние полгода, которая составляет около 4100 рублей — это на 30% выше текущих котировок. Именно эта потенциальная премия и привлекает краткосрочных спекулянтов, вызывая рост акций.
Но наряду с этим, текущее финансовое положение говорит об обратном. Компания имеет приличную долговую нагрузку, а ее операционные результаты демонстрируют стагнацию. Тратить значительные средства на выкуп акций в такой ситуации — нерационально.
☝️ Поэтому более вероятный сценарий: продление договора РЕПО на год. Это позволит руководству и дальше избегать затраты. Ведь в будущем средняя цена может быть еще ниже, а за это время компания подкопит какой никакой жирок (кэш).
🤔 Подведем итог. До конца месяца вероятность спекулятивного роста сохраняется и в целом можно аккуратно попробовать поиграть с позицией. Но после 2 октября - есть риски пойти вниз быстрее обычного.
Сам Магнит же, уже скорректировался более чем на 60% в виду отмены дивидендов, плохой финансовой отчетности и закрытости менеджмента. Покупка по текущим ценам - это либо игра в долгосрок с надеждой, что глобально в компании что то изменится, либо спекулятивная игра на выкуп акций.
💎 Простая Торговля - помощь в инвестициях. Переходите на сайт, чтобы повысить доходность!
#пт_новости
