Цифровой рубль и банковская паника: когда эксперты видят призраков
В последние дни российские СМИ буквально захлестнула волна алармистских публикций о том, как цифровой рубль непременно разгромит банковскую систему. Эксперты наперебой пугают оттоком вкладов, коллапсом ликвидности и прочими финансовыми ужасами. Складывается впечатление, что появление новой формы национальной валюты воспринимается как приход четырех всадников банковского апокалипсиса.
Откуда растут ноги у банковской истерии
История началась с исследования экспертов ВШЭ, опубликованного в «Финансовом журнале» НИФИ Минфина. Ученые мужи подсчитали, что банки могут потерять до 20% депозитов после внедрения цифрового рубля. Логика рассуждений проста до банальности: раз цифровые кошельки будут надежнее банковских счетов, то люди массово потащат туда свои сбережения.
Аналитики поспешили подхватить эстафету страхов. Александр Потавин из Финама даже озвучил диапазон потерь – от 5 до 20% банковских вкладов. При этом особенно сильно пострадают, по мнению экспертов, небольшие банки, которые и без того балансируют на грани выживания.
Звучит драматично, не правда ли? Вот только есть одна загвоздка – эти прогнозы напоминают гадание на кофейной гуще больше, чем серьезный финансовый анализ.
Деньги не любят скуку: почему проценты важнее надежности
Вся эта экспертная тревога строится на фундаментальном непонимании мотивов российских вкладчиков. Да, цифровые рубли действительно будут храниться в Центральном банке, что теоретически делает их более защищенными от банкротства конкретного коммерческого банка. Но есть нюанс, который почему-то упускают из виду паникеры.
Главное преимущество банковских вкладов перед цифровыми кошельками лежит на поверхности – это проценты. Коммерческие банки платят своим клиентам за пользование их деньгами, а Центробанк этого делать не собирается. И вот тут начинается самое интересное.
Представьте себе типичного российского вкладчика. Он годами привык получать хотя бы какую-то доходность со своих сбережений, пусть даже символические 4-6% годовых. И тут ему предлагают переложить деньги в цифровой кошелек, где они будут лежать мертвым грузом, не принося ни копейки дохода. Логично ли ожидать массового энтузиазма по поводу такого «апгрейда»?
Конечно, найдутся люди, для которых стопроцентная сохранность важнее доходности. Но таких меньшинство – основная масса вкладчиков не готова жертвовать деньгами ради эфемерного повышения надежности.
Где банкам действительно стоит насторожиться
Если уж говорить о реальных рисках, то они лежат совсем в другой плоскости. Настоящая угроза может прийти не со стороны срочных вкладов, а от расчетных счетов и дебетовых карт.
Представьте, что цифровые рубли станут удобным инструментом для повседневных платежей. Тогда люди действительно могут начать переводить туда средства с карточных счетов – ведь для оплаты покупок проценты не нужны, а дополнительная надежность не помешает.
Вот это уже серьезнее. Отток средств с расчетных счетов может создать банкам проблемы с ликвидностью. Им придется пересматривать свои бизнес-модели, возможно, начислять проценты на остатки по картам или предлагать клиентам более привлекательные краткосрочные депозитные продукты.
Но и здесь не стоит впадать в апокалиптические настроения. Банковская система достаточно гибкая, чтобы адаптироваться к новым условиям. В конце концов, банки уже научились работать с краткосрочными и ультракороткими вкладами, освоили накопительные счета и прочие финансовые инструменты.
Психология внедрения: почему революция откладывается
Самый большой изъян всех этих мрачных прогнозов – игнорирование человеческого фактора. Эксперты рассуждают так, будто цифровой рубль завтра же появится в каждом смартфоне и россияне мгновенно поймут, зачем он нужен.
Реальность выглядит иначе. Любая финансовая инновация внедряется годами, а то и десятилетиями. Вспомните, сколько времени потребовалось на массовое распространение банковских карт в России, как долго люди привыкали к интернет-банкингу или бесконтактным платежам.
Цифровой рубль – это еще более абстрактная сущность. Большинство людей пока не понимает, чем он принципиально отличается от обычных безналичных денег на карте. Пройдут месяцы, а возможно, и годы, прежде чем новая форма валюты войдет в повседневный обиход.
Политическая подоплека финансовых страшилок
За всей этой экспертной паникой просматривается и определенная политическая составляющая. Цифровой рубль – это проект Центробанка, который неизбежно усиливает роль государства в финансовой системе. Коммерческие банки не в восторге от появления прямого конкурента в лице регулятора.
Поэтому алармистские прогнозы можно рассматривать и как попытку лоббирования интересов банковского сообщества. Мол, посмотрите, что будет с нашей индустрией, если вы дадите людям альтернативу нашим услугам.
Впрочем, такая логика понятна и в целом естественна. Любая отрасль сопротивляется изменениям, которые могут потеснить ее позиции на рынке. Другое дело, что драматизировать последствия внедрения цифрового рубля пока преждевременно.
Что нас ждет на самом деле
Скорее всего, появление цифрового рубля пройдет гораздо менее драматично, чем рисуют аналитики. Новый инструмент займет свою нишу в финансовой экосистеме, не разрушая при этом существующие механизмы.
Банки адаптируются, как они это уже делали множество раз в своей истории. Возможно, им придется пересмотреть линейку продуктов, повысить доходность по некоторым инструментам или найти новые способы привлечения клиентов. Но говорить о системном кризисе явно преждевременно.
Что касается обычных граждан, то они, как всегда, будут руководствоваться простой логикой: где удобнее и выгоднее, туда и понесут свои деньги. Пока банки предлагают проценты, а цифровые кошельки нет, массового исхода вкладчиков не предвидится.
Единственное, что действительно может измениться кардинально – это скорость и удобство платежей. Если цифровой рубль окажется более практичным инструментом для повседневных расчетов, то его популярность будет расти. Но это процесс не одного дня и даже не одного года.
В конечном счете, все эти экспертные страхи больше говорят о консервативности финансового сообщества, чем о реальных угрозах для банковской системы. История показывает, что адаптивность рынка обычно превосходит самые мрачные прогнозы аналитиков.
Донат, лайк и подписка категорически приветствуются