Друзья, вот и подошла к концу очередная инвестиционная неделя, которая снова доказала, что российский рынок — это не спринтерская дорожка, а марафонская тропа с крутыми виражами. Пока одни ждали решительного прорыва, рынок выбрал тактику осмотрительного боковичка, в очередной раз проверив нервы инвесторов на прочность.
На фоне этой сдержанной, почти медитативной динамики индекса Мосбиржи, мой портфель не просто сохранил хладнокровие — он уверенно прибавил +16`553 рубля. Очередное подтверждение, что стратегия — это не гонка за сиюминутными трендами, а методичное строительство финансового фундамента, кирпичик за кирпичиком.
Ключевой итог, который греет душу: мы не просто остались в плюсе, а вновь обогнали рынок, на этот раз на 1,3%. Это значит, что даже когда общий настрой инвесторов колеблется между надеждой и сомнением, наш диверсифицированный подход и фокус на качестве продолжают приносить свои плоды.
Так что да, абсолютные цифры могут казаться скромными на фоне прошлых рекордов, но относительный результат — это та самая музыка, ради которой мы все здесь танцуем. Давайте разбираться, что же происходило на этой, 195-й неделе нашего инвестиционного путешествия, и почему я смотрю вперёд с ещё большей уверенностью! Вперед! 🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Прошедшая неделя стала наглядной иллюстрацией того, как внутренние реформы и внешние риски могут в один миг перевесить даже самые веские фундаментальные аргументы. Индекс Мосбиржи, начав неделю у отметки в 2729 пунктов, прошёл через этапы надежды, шока и осторожного восстановления, завершив её на уровне 2725 пунктов. Ключевыми драйверами этой нервозной динамики стали:
1. Налоговый шок: Минфин готовит почву для инфляции
Главным негативным сюрпризом недели стал проект Минфина о повышении НДС до 22% с 2026 года. Это решение не просто усилило инфляционные ожидания — оно поставило под вопрос маржинальность целых секторов экономики, особенно потребительского и строительного. Рынок мгновенно отреагировал распродажами, поняв: эра «дешёвых денег» и мягкого фискального давления подходит к концу.
2. Геополитика: Трамп и ЕС вновь в строю
24 сентября индекс рухнул почти на 3% после очередных жёстких заявлений Дональда Трампа и ожиданий нового санкционного пакета от ЕС. Инвесторы вновь вспомнили, что геополитическая нестабильность — это не фон, а постоянный игрок за нашим столом, способный в любой момент перевернуть все карты.
3. Банковский сектор: ВТБ как якорь с дырой
Анонс ВТБ о планах увеличить свой вес в индексе после допэмиссии стал двояким сигналом. С одной стороны, это демонстрирует уверенность крупнейших игроков в своём будущем. С другой — напомнило рынку о рисках разводнения капитала и сохраняющемся давлении на банковский сектор, который остаётся слабым звеном в текущих макроусловиях.
4. Нефтяной позитив: топливный запрет как поддержка
На этом мрачном фоне неожиданную поддержку оказали новости с товарного фронта. Решение России ограничить экспорт топлива и мощный рост мировых цен на нефть (крупнейший за три месяца) стали спасательным кругом для сырьевого сектора. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать общий пессимизм.
Итог недели:
Доминирование негативных факторов (налоговая неизвестность + геополитика) не позволило рынку воспользоваться позитивом от роста нефти и корпоративных анонсов. В результате неделя прошла под знаком оборонительной позиции и фиксации прибыли, а индекс завершил её в нейтральной зоне, показав, что одних только сильных цен на сырьё сегодня уже недостаточно для уверенного роста.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -2,2%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -2,2%
- 📈 Портфель: -0,9% (опережение индекса Мосбиржи на 1,3%)
По результатам недели портфель опередил индекс Мосбиржи полной доходности на 1,3% и общий итог моего состязания с рынком становится: 24:15 в мою пользу.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: 7,1%.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -5,5%
- 📈 Портфель: -2% (опережение индекса Мосбиржи на 3,5%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 ЗПИФН Атриум: +6,5% (доля в портфеле: 10,2%) - 2-ю неделю в ТОП
🥈 Россети Центр: +4,6% (доля в портфеле: 1%)
🥉 ОГК-2: +4,6% (доля в портфеле: 0,1%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 НКХП: -6,8% (доля в портфеле: 0,9%)
🔻 ДВМП: -6,8% (доля в портфеле: 0,5%) - 2-ю неделю в антиТОП
🔻 Астра: -6,6% (доля в портфеле: 0,6%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`380`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`659`215 руб. (+16`553 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 295`557 руб. (+8`553 руб. или +3% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +167`398 руб. (+8`173 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +134`481 руб. (+3`983 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 13`552 руб. (0 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`183 руб. (7 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 13% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 8% (0% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +5,8% (-0,1% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +8,3% (+0,1% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`380`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`563`239 руб. (факт опережает план на: +112`528 руб.)
📌 Разница цены активов: 183`029 руб. (факт опережает план на: -15`632 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +5%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +2,8%)
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 16,2% (+2,7% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 7,6% (+2,6% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 5,8% (+1,9% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 195-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №195. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
Интересно, планы Минфина по повышению НДС до 22% уже заставляют вас пересматривать свои инвестиционные приоритеты? Какие сектора, по-вашему, пострадают больше всего, а какие смогут переложить издержки на потребителя?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru