Можно ли использовать краундфайдинг как канал инвестиций в гостиничный и туристический бизнес в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) и гибридных цифровых прав (ГЦП)?
Преимущества ЦФА:
- Доходность 20–28% годовых, что выгоднее альтернативных инструментов (например, средний доход от ЗПИФ - 18%).
- Доступно как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам: можно выдать заём на срок от 3 до 12 месяцев и ежемесячно получать проценты.
- Возможность продать актив на вторичном рынке.
Гибридные цифровые права (ГЦП) — это инструмент, сочетающий преимущества цифровых финансовых активов (ЦФА) и утилитарных цифровых прав (УЦП). Однако, он все еще никак не регламентирован в законодательстве и скорее является частной инициативой имметентов.
Владельцы ГЦП получают не только финансовую прибыль, но и право пользоваться определёнными товарами или услугами. Цифровое свидетельство становится как инвестиционным активом, так и средством оплаты проживания или покупки продукции.
Ключевые условия и критерии выхода для компаний:
- Годовой оборот — свыше 1 млрд рублей
- Опыт работы — более года
- Прозрачная структура собственности и понятные бенефициары
- Сферы деятельности: услуги для населения, производство, реальный сектор экономики
- Готовность команды и акцент на рекламу и маркетинг
Процесс выпуска ЦФА:
1. Аудит оператора
2. Определение параметров выпуска
3. Анализ бизнеса
4. Принятие решения о выпуске
5. Открытие и закрытие сбора заявок
6. Эмиссия ЦФА
Особенности:
- Высокий порог входа для инвесторов
- Новый и пока малоизвестный инструмент для физических лиц
- Ограниченное количество операторов и отсутствие кроссплатформенной торговли
На словах ЦФА открывают новые возможности для инвесторов и стимулируют развитие российских регионов за счет привлечения дешёвого финансирования, но мнения рынка не столь позитивны.
Во-первых, никто не защищен от скама. Каждый последующий выпуск ЦФА это возрастающий риск того, что эмитент не сможет его погасить
Во-вторых, при всех проверках ЦБ, участию лицензированных ОИС в выпуске ЦФА инвесторы, по чьим бумагам нет погашения, сами должны обращаться в суд или договариваться с эмитентом о погашении на менее выгодных условиях. Да и рынок уже демонстрирует солидный процент дефолта.ничный и туристический бизнес в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) и гибридных цифровых прав (ГЦП).