По итогам второго квартала 2K25 года Группа МТС продемонстрировала уверенный рост операционных показателей, хотя чистая прибыль снизилась.
Выручка: достигла исторического рекорда в 195,4 млрд руб., что на 14,4% выше результата за аналогичный период прошлого года. Рост обеспечен как традиционным телеком-бизнесом (+9,1%), так и быстроразвивающимися направлениями.
OIBDA: (операционная прибыль до вычета амортизации) выросла на 11,3% до 72,7 млрд руб. благодаря оптимизации расходов и доходам от услуг связи, рекламы и медиа.
Чистая прибыль: сократилась на 61,1% до 2,8 млрд руб. Основной причиной стал рост процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки Банка России.
Чистый долг: соотношение чистого долга к OIBDA за последние 12 месяцев улучшилось и составило 1.7x, что указывает на взвешенную долговую политику менеджмента.
🚀 Стратегия развития и трансформация
Стратегия компании CLV 2.0 (Customer Lifetime Value) нацелена на максимальное продление жизненного цикла клиента за счет создания цифровой экосистемы сервисов.
Ключевым событием стало завершение трансформации корпоративной структуры. Была создана «Экосистема МТС», которая объединила нетелеком-бизнесы. Ее вклад в выручку группы уже превышает 40%. В экосистему входят шесть вертикалей:
Adtech: рекламный бизнес, включая партнерство с Telegram.
Funtech: медиа-активы (кинопрокат KION, музыкальный стриминг, книжный сервис «Строки»).
Fintech: цифровой банк.
MTS Web Services (MWS): IT-вертикаль (облачные сервисы и AI-решения для бизнеса).
Юрент: услуги каршеринга.
Такой подход позволяет рынку справедливо оценивать каждый бизнес по отдельности (принцип «sum of the parts»), а не как единый телеком-актив. В будущем это может привести к IPO отдельных дочерних компаний, что потенциально увеличит капитализацию всей группы.
💎 Заключение
МТС — это компания с сильными операционными результатами и амбициозной стратегией трансформации. Несмотря на краткосрочное давление на чистую прибыль из-за макроэкономических факторов, ее цифровые направления растут высокими темпами. Улучшение долговой нагрузки и планы по выплате дивидендов (не менее 35 руб. на акцию) делают ее привлекательной для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост.
Надеюсь, этот разбор был полезен. Ваш Темпсон))) #Темпсон
P.S. Если вас интересует более глубокий анализ конкретной вертикали (например, Fintech или медиа) или дивидендная политика, я могу предоставить дополнительную информацию в личку! дайте знать в коммах)))