Современные рынки после долгового кризиса 2008 года стали управляемыми. Создатель экономики, Адам Смит, писал будто есть "Невидимая Рука", которая управляет спросом и предложением на рынке.
К текущей дате "Незримую Руку" удалось разработать и математизировать с помощью услуги Маркет Мейкинга, сделав балансирование спроса и предложения прогнозируемым.
Одно из громких дел по данной услуге связано с нашим соотечественником Алексеем Андрюниным, основателем Gotbit - ранее крупнейшего Маркет-Мейкера в сфере крипто-валют.
Это стало наиболее интересной разработкой для финансовых рынков, где движения капитала происходят свободно и только крупный участник по другую сторону торгов может остановить изменение цены актива.
Простыми словами: Маркет Мейкер - это группа математических разработчиков, которые алгоритмизировали с помощью программного кода принцип прайсинга финансового актива.
В зависимости от целей компании они могут работать:
- С биржей, поддерживая спрос и предложение в стакане заявок
- С крупным акционером, чтобы закупать-разгружать большие пакеты акций
- Быть хедж-фондом, управляя частным капиталом на рынке
Какие задачи перед Маркет Мейкером?
Маркет Мейкер является гарантом, что позиции будут на ежедневной основе выполняться и средний объём торгов будет поддерживаться в течение всей торговой сессии.
Это хорошие ребята, которые делают рынок стабильным, понятным и, главное, наполненным эффективными правилами.
Нюанс здесь изящный:
Если при вождении машины с каждого водителя берут обязательство сдать экзамен и водить машину безопасно, зная все ПДД и все дороги подобны меж друг другом во всём мире. Поэтому на дорогах безопасно.
Когда Маркет Мейкер создаёт аналогичные ПДД для всех участников рынка. Они максимально наглядные. Только с участников рынка не берут обязательство изучить их, чтобы управлять капиталом безопасно. Поэтому основа инвестиций - это умение защитить капитал.
Также Маркет Мейкер имеет свободу переписывать алгоритм под новый макро-экономический цикл, меняя ПДД на рынке. Ввиду чего старые инвестиционные стратегии начинают нести убытки и необходимо разрабатывать новые алгоритмы.
Благодаря Маркет Мейкингу на всех финансовых рынках сейчас есть множество прогнозируемых движений с точностью 99.9%, так как математика применяется подобная на разнообразных рынках.
Чем важен Маркет Мейкинг для частного инвестора?
В СМИ и частных каналах популяризируется мнение будто "розничные инвесторы снова сдвинули рынок", которое является ложным, к сожалению.
Ярким примером выступают торги в дни решений по ставке ЦБ на нашем рынке, когда за 1-5 минут индекс ММВБ изменяется на 2-5%.
Это соответствует примерно 180 млрд рублей, которые протекают через торги за считанные секунды. Таких капиталов нет у "розничных инвесторов", как и у розничных инвесторов нет технологий, чтобы так быстро отреагировать на выход новости в заданном размере.
Следовательно это действия Маркет Мейкера и крупных институциональных участников рынка, где разработка алгоритмов по управлению капиталом - простая рабочая задача.
Благо, знание их математических моделей - делает многие движения понятными и системными.
Как применять понимание Маркет Мейкинга при управлении капиталом?
Маркет Мейкинг поясняет точечно где движение начинается, где оно может замедлиться, остановиться или вовсе развернуться.
Например, во вторник 30 сентября были приятные торги по фьючерсу Платины. Если читать голый график, то в меру опытный трейдер выделил бы 3 значимые детали:
- Сильный Продавец, сбрасывающий актив с баланса
- Достижение области спроса, где почему-то произошла остановка
- Сбор Нижней Ликвидности, который усилил рост от области спроса
Плюс была бы неопределённая точка А, где движение почему-то развернулось.
Если же к этому дню добавить Стратегию Долгосрочной Волатильности, то изменение цены актива становится объяснимым и системным, позволяя принимать взвешенные решения:
- Замедление спада в свете приближения к грани волатильности
- Пробитие волатильности, переключение алгоритма с Лонга на Шорт
- Проверка контр-гипотезы с попыткой продажи. Подтверждения нет, следовательно развитие дальнейшего Лонга
Ранее случайные движения А, В, С на графике становятся ясными, так как облако волатильности исключает возможность стохастического изменения цены.
Заключение
Благодаря знанию законов Маркет Мейкинга и пониманию математических моделей рынок стал прогнозируемым. Это направление развивается быстрыми темпами в текущей экономике.
Приятным фактором здесь является технологический прогресс хедж-фондов, уходящих от моделей "бизнес-аналитики", как это было в 20-ом веке. Знаменуя переход к математической обоснованности инвестиций.
Больше информации по стратегиям и текущим фазам рынка в TG-сообществе: