ЕвроТранс опять пошёл за деньгами к народу) Предлагаю разобрать данный выпуск более дательно, чтобы понять, насколько он интересен для инвестора, и где скрываются подвохи)
Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.
ЕвроТранс — крупный независимый топливный оператор в Московском регионе, признанный системообразующим предприятием (бренд «ТРАССА»).
Ключевые параметры выпуска ЕвроТранс8:
• Срок: 5 лет
• Объем: 4,5 млрд ₽ (вместе с другим выпуском)
• Купон: фиксированный, но понижается каждые 1,5-2 года:
- 21,0% (первые 2 года)
- 19,0% (следующие 1,5 года)
- 17,0% (следующие 1,5 года)
- 15,0% (последние 1,5 года)
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: да, частичное погашение номинала (20%) на 2-м, 3-м и 4-м году.
• Оферта: нет
• Рейтинг: A-(RU) (АКРА, «Эксперт РА»)
• Для квалов: нет
• Дата сбора заявок: 30 сентября
• Начало торгов: 3 октября
✔️ Плюсы:
• известный эмитент
• компания публична, имеет приемлемый кредитный рейтинг (A-).
• рост операционных показателей
• в 2024 году зафиксирован рост выручки, EBITDA и собственного капитала.
• высокий стартовый купон (~21%)
• первые выплаты привлекательны, но далее ставка снижается, а ещё амортизация.
❌ Риски:
• стремительный рост долговой нагрузки
• заимствования по высоким ставкам с фиксированным купоном, многие действующие выпуски не предусматривают амортизации, оферты или снижения купонов лесенкой
У компании очень много выпусков уже в обращении:
Выпуск крайне спорный:
• высокий стартовый купон может привлечь, но дальнейшее снижение доходности делает его менее интересным
• долговая нагрузка растет, при этом компания активно занимает по высоким фиксированным ставкам.
🟢Если рассматривать – только небольшую часть портфеля и на короткий срок (пока купон высокий). Я не участвую в этом размещении.
А как Вам данный выпуск? Делитесь мнением.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше разборов новых интересных выпусков облигаций.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.