С середины августа Индекс МосБиржи потерял почти 11% из-за следующих факторов:
🔸 Геополитика. Разочарование инвесторов в перспективах конфликта до конца года и заявления Дональда Трампа на Генассамблее ООН.
🔸Денежно-кредитная политика. Более скромное снижение ключевой ставки ЦБ (на 100 б.п. вместо ожидаемых 200 б.п.), сместившее рыночные ожидания к 15-16% на конец года.
🔸Фискальные риски. Предложение Минфина повысить НДС с 20% до 22%.
С апреля индекс МосБиржи торгуется в боковике 2600-3000 пунктов, и сейчас активно тестирует нижнюю границу. Фундаментальных причин для выхода за пределы этого диапазона пока нет, поэтому наша стратегия остается прежней: торговля внутри боковика.
Однако, индикаторы намекают на возможный разворот: стохастический осциллятор сигнализирует об ослаблении нисходящего импульса (особенно значимо в боковом тренде), а RSI вошел в зону перепроданности. Это повышает вероятность технического отскока в ближайшее время.
Что делали в портфеле 👇🏻
🔴 Продажи (сократили защитные позиции):
• ОФЗ 26248 — 327 бумаг по 878 ₽
• Авто Финанс Банк БО-001Р-15 — 174 бумаги по 1032,7 ₽
🟢 Покупки (добавили акции на коррекции):
• Сбербанк — 344 акции по 291,44 ₽
• Т-технологии — 32 акции по 3102,6 ₽
• Транснефть — 80 акций по 1245,4 ₽
• Совкомбанк — 7600 акций по 13,07 ₽
• Европлан — 154 акции по 520,4 ₽
📍За актуальным составом и доходностью портфеля в режиме реального времени теперь можно следить здесь.
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной
_____________________