Что это такое
DeFi (децентрализованные финансы) — это система сервисов на блокчейне, которые выполняют функции привычного банка. Здесь можно брать кредиты, класть «депозиты», менять валюту и даже выпускать производные инструменты. Разница лишь в том, что решения принимает не менеджер и не регулятор, а код.
Представьте кассу самообслуживания в супермаркете: вы сами сканируете товар, машина считает итог и принимает оплату. В DeFi — то же самое, только с деньгами.
Сколько денег уже крутится
- Совокупная стоимость активов в DeFi (TVL) держится на уровне $55 млрд (лето 2025).
- В пиковом 2021 году показатель превышал $180 млрд — это уже размер крупного банка.
- Ежедневные обороты на децентрализованных биржах — $2–3 млрд.
Основные игроки и экосистема
- Uniswap — крупнейшая децентрализованная биржа, где меняют токены напрямую друг с другом.
- Aave и Compound — кредитные платформы: пользователи вносят ликвидность, другие берут её в долг.
- Curve — «инфраструктура» для обмена стейблкоинов с минимальными комиссиями.
- Lido — сервис для стейкинга Ethereum, на нём сосредоточены миллиарды долларов.
Вместе эти протоколы формируют костяк DeFi, а вокруг них растёт целая экосистема из сотен приложений.
Чем DeFi отличается от CeFi
CeFi (Centralized Finance) — это классические биржи и сервисы (Binance, Coinbase, Bybit). Они позволяют торговать и хранить крипту, но управляют средствами централизованно. Для работы нужен аккаунт, KYC и доверие компании.
DeFi — это протоколы без посредника. Здесь нет регистрации, доступ открыт любому кошельку, а операции идут напрямую на блокчейне.
Простая аналогия:
- CeFi — это банк или брокер, только с криптой.
- DeFi — это «касса самообслуживания», где всё решает алгоритм.
Что такое CeDeFi
CeDeFi (Centralized + Decentralized Finance) — попытка объединить два мира. Это когда централизованные биржи дают доступ к DeFi-продуктам прямо внутри своих приложений.
Примеры:
- Binance Earn — вы кладёте USDT на бирже, а биржа размещает их в DeFi-протоколах и платит вам процент. Пользователь видит удобный интерфейс и защиту Binance, но фактически деньги работают в DeFi.
- Coinbase Base — собственная L2-сеть от Coinbase, где доступ к DeFi встроен в экосистему.
- Bybit Web3 — кошелёк, который позволяет заходить в лендинги и DEX прямо с биржи.
CeDeFi делает DeFi ближе к массовому пользователю: не нужно разбираться в MetaMask и рисковать с приватными ключами, всё выглядит как банковский продукт. Но за удобство приходится платить доверием централизованной площадке.
Сколько это стоит сейчас
- На размещении стейблкоинов (аналог депозита) дают 5–10% годовых.
- Экзотические токены сулят десятки процентов, но риск обнуления гораздо выше.
- Комиссии зависят от блокчейна:
Ethereum — несколько долларов за транзакцию.
Solana, Arbitrum, Base — центы.
Кому это нужно
- Инвесторам — альтернатива банковским вкладам.
- Трейдерам — возможность обменивать монеты без посредников.
- Разработчикам — шанс строить финтех без лицензий и банковской бюрократии.
- Жителям стран с ограничениями — доступ к доллару и займам без банковских барьеров.
Риски и подводные камни
- Взломы и ошибки в коде: ежегодно уводятся миллиарды долларов.
- Скам-проекты: нередки случаи, когда создатели «смываются» с деньгами.
- Регуляторные угрозы: государства обсуждают ужесточение правил.
- Крахи «стабильных» монет: пример Terra/UST стал уроком для всей индустрии.
Чего ждать дальше
- Рост на блокчейнах с низкими комиссиями.
- Интеграция с традиционными финансами: банки тестируют собственные DeFi-решения.
- Появление «реальных доходных» продуктов, связанных с облигациями и акциями.
- Больше автоматизации и инструментов управления рисками.
Итог и вывод
DeFi — это не только про доходность, но и про идею: деньги могут работать без посредников. CeFi предлагает удобство и защиту, DeFi — свободу и риск, а CeDeFi пытается соединить два мира. У каждого подхода есть своя цена. И пока одни видят в этом революцию, другие — эксперимент с чужими сбережениями.
Хочешь видеть больше таких разборов и понимать, где реальная ценность, а где опасный мираж? Подписывайся на мой канал «Криптомеланхолия» https://t.me/CryptoMelanholiya