Цена за унцию приближается к 3800 долл., это уже исторический максимум для золота, а рост в 2025 году на данный момент составляет целых 38%. Все это, как и всегда, происходит на фоне растущей геополитической напряженности. Однако будет ли вообще продолжаться рост или нас все-таки будет ожидать коррекция по золоту?
Золото как индикатор доверия к политике США
Самым масштабным рынком по финансам в мире является американский. Во многом, от изменения экономической ситуации в США или нечто подобного и происходит движение золота. Алгоритм выглядит довольно простым.
Если Правительство принимает грамотные решения, страна демонстрирует быстрый экономический рост, акции компаний движутся вверх, инфляция низкая, а дефицит бюджета сокращается, то все это приведет к тому, что инвесторы будут выводить средства из золота и вкладывать в американский фондовый рынок, причем это касается акционеров со всего мира.
Если же ситуация обратная, вложения в доллар и, тем более, в американские акции уже не смотрятся такими надежными, то частные инвесторы все больше предпочитают приобретать золото, которое способно защитить от потенциальной инфляции и обогнать американский рынок.
Важным игроком являются еще и центральные банки различных государств. Они сейчас также активно приобретают золото, толкая его вверх.
Что происходит с долларом и евро?
Индекс доллара в этом году демонстрирует совершенно несвойственный спад — он снизился на 7%, во многом, из-за тарифной политики Дональда Трампа. Инвесторы постепенно теряют доверие к доллару, ведь у США не получается сократить и госдолг вместе с дефицитом бюджета, который продолжает расти гораздо быстрее ВВП.
Именно по этой причине Президент США давил на Пауэлла, чтобы он начал снижать ключевую ставку — это позволит сократить финансовые расходы американского государства и меньше наращивать госдолг.
В общем, в США не так спокойно, как раньше. Инвесторы боятся полноценной торговой войны и возможного витка инфляции за счет печатания денег при новых заимствованиях, поэтому перекладываются в альтернативные инвестиции.
Казалось бы, евро — одна из интересных и стабильных валют на мировом рынке, но и здесь могут быть проблем. Кредитный рейтинг Франции был понижен до A-, а ее облигации сейчас являются менее надежными, чем облигации Греции, которая не так давно объявляла дефолт. Ситуация сильно изменилась.
Потенциальное банкротство Франции или, опять же, активное печатание евро, способны привести к сильному обесцениванию валюты.
Оба этих фактора по доллару и евро складываются воедино, что приводит частных инвесторов и центральные банки различных государств к золоту — вот и основная причина столь быстрого роста драгметалла.
А что делать инвесторам?
Со своей стороны могу порекомендовать действительно наращивать долю золота в ваших альтернативных инвестициях. Сейчас нельзя сказать точно, будет ли доллар таким же стабильным как раньше, или его ждут потрясения. Но золото всегда будет островком стабильности, которое так нужно инвесторам, и его долю в портфеле постепенно нужно повышать. 5-10% от общей суммы — хороший вариант.
Также российским инвесторам доступны и варианты золотодобытчиков — "Полюс", "Селигдар" и "Южуралзолото". Первого и третьего вполне можно добавить в портфель.
"Полюс" готовится к реализации проекта "Сухой Лог", который удвоит производство золота и выведет компанию в одного из мировых лидеров по его добыче, а "Южуралзолото", в целом, недооценен рынком. Компания готовится быть проданной частному инвестору после ареста актива у бывшего владельца, с этим связана низкая стоимость акций. Риски есть, но потенциал все равно большой, учитывая цены на золото.
Вероятно, мы находимся на пороге новой эры, когда доллар и евро станут менее стабильными валютами, поэтому диверсификация альтернативных инвестиций, цель которых — это сохранить покупательную способность денег, будет только расширяться. Само золото может спокойно и дальше пробивать исторические максимумы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А как считаете вы — стоит ли сейчас вкладываться в золото более активно? Делитесь мнением в комментариях, подписывайтесь и ставьте лайки, если понравился материал!