Когда вы только начинаете инвестировать, легко поддаться эмоциям, следя за ежедневными колебаниями цен. Многие инвесторы смотрят только на график и делают поспешные выводы. Однако опытные игроки рынка знают, что для получения реальной доходности нужно учитывать не только рост стоимости актива, но и все сопутствующие выплаты и расходы.
Давайте разберёмся, как фонд "Пассивный доход" на самом деле работал в период с августа 2024 по август 2025 года, используя конкретные данные. Это поможет вам понять, что стоит за цифрами и как принимать более взвешенные решения.
Урок 1: Не судите по графику
Первое, что видит инвестор, — это график цены. Если бы мы основывались только на нём, картина выглядела бы удручающе.
- Август 2024: (100.99 - 100.40) / 100.40 * 100% ≈ 0.59%
- Сентябрь 2024: (100.87 - 101.00) / 101.00 * 100% ≈ -0.13%
- Октябрь 2024: (98.64 - 100.90) / 100.90 * 100% ≈ -2.24%
- Ноябрь 2024: (95.67 - 98.69) / 98.69 * 100% ≈ -3.06%
- Декабрь 2024: (95.77 - 95.43) / 95.43 * 100% ≈ 0.36%
- Январь 2025: (96.04 - 95.85) / 95.85 * 100% ≈ 0.20%
- Февраль 2025: (95.60 - 96.06) / 96.06 * 100% ≈ -0.48%
- Март 2025: (95.12 - 95.63) / 95.63 * 100% ≈ -0.53%
- Апрель 2025: (95.57 - 95.24) / 95.24 * 100% ≈ 0.35%
- Май 2025: (96.08 - 95.58) / 95.58 * 100% ≈ 0.52%
- Июнь 2025: (97.79 - 96.20) / 96.20 * 100% ≈ 1.65%
- Июль 2025: (99.91 - 97.89) / 97.89 * 100% ≈ 2.06%
- Август 2025: (100.53 - 99.99) / 99.99 * 100% ≈ 0.54%
Для расчета общей годовой доходности используем начальную цену за август 2024 года (100.40) и конечную цену за август 2025 года (100.53).
В итоге за год стоимость фонда выросла всего на 0,13%. Такой результат кажется незначительным, но это только часть истории. График показывает лишь верхушку айсберга, игнорируя денежные потоки, которые фонд генерирует.
Урок 2: Дивиденды меняют всё
Фонд "Пассивный доход" создан для того, чтобы выплачивать инвесторам дивиденды. Именно эти регулярные выплаты и составляют основную часть совокупной доходности. Помните: вы инвестируете, чтобы получать деньги, а не просто наблюдать за ростом цифр. На картинке показан список всех выплаченных дивидендов в процентном выражении и рублях на каждую акцию.
Давайте добавим теперь их к нашему расчету:
- Август 2024: 0,59% (рост) + 1,41% (дивиденды) = 2,00%
- Сентябрь 2024: -0,13% + 1,73% = 1,60%
- Октябрь 2024: -2,24% + 1,69% = -0,55%
- Ноябрь 2024: -3,06% + 1,62% = -1,44%
- Декабрь 2024: 0,36% + 2,02% = 2,38%
- Январь 2025: 0,20% + 1,80% = 2,00%
- Февраль 2025: -0,48% + 1,58% = 1,10%
- Март 2025: -0,53% + 2,01% = 1,48%
- Апрель 2025: 0,35% + 1,70% = 2,05%
- Май 2025: 0,52% + 1,58% = 2,10%
- Июнь 2025: 1,65% + 2,03% = 3,68%
- Июль 2025: 2,06% + 1,63% = 3,69%
- Август 2025: 0,54% + 1,41% = 1,95%
Как видите, дивиденды полностью изменили картину. Даже в убыточные по цене месяцы они приносили доход, компенсируя падение. В итоге, совокупная доходность фонда за год составила 21,04%. Это отличный пример того, почему нужно смотреть на полную картину инвестиций.
Урок 3: Всегда учитывайте налоги
Последний, но очень важный шаг — вычесть налоги. В России с дивидендов и прибыли от продажи активов взимается НДФЛ по ставке 13%. Это неизбежный расход, который напрямую влияет на ваши деньги.
- Август 2024: 2.00% - (2.00% * 13%) = 2.00% - 0.26% = 1.74%
- Сентябрь 2024: 1.60% - (1.60% * 13%) = 1.60% - 0.21% = 1.39%
- Октябрь 2024: -0.55% (убыток, НДФЛ не взимается) = -0.55%
- Ноябрь 2024: -1.44% (убыток, НДФЛ не взимается) = -1.44%
- Декабрь 2024: 2.38% - (2.38% * 13%) = 2.38% - 0.31% = 2.07%
- Январь 2025: 2.00% - (2.00% * 13%) = 2.00% - 0.26% = 1.74%
- Февраль 2025: 1.10% - (1.10% * 13%) = 1.10% - 0.14% = 0.96%
- Март 2025: 1.48% - (1.48% * 13%) = 1.48% - 0.19% = 1.29%
- Апрель 2025: 2.05% - (2.05% * 13%) = 2.05% - 0.27% = 1.78%
- Май 2025: 2.10% - (2.10% * 13%) = 2.10% - 0.27% = 1.83%
- Июнь 2025: 3.68% - (3.68% * 13%) = 3.68% - 0.48% = 3.20%
- Июль 2025: 3.69% - (3.69% * 13%) = 3.69% - 0.48% = 3.21%
- Август 2025: 1.95% - (1.95% * 13%) = 1.95% - 0.25% = 1.70%
Суммировав все месячные результаты, мы получаем чистую доходность фонда за год — 18,32%. Это и есть та самая реальная доходность, которую инвестор получил на свой счёт.
Главный вывод: учитесь считать
Этот пример показывает, насколько важно проводить свой собственный анализ. Начинающие инвесторы часто упускают из виду дивиденды и налоги, что приводит к неверным выводам. Ваша инвестиционная стратегия должна строиться не на графиках, а на понимании реальной доходности.
Фонд "Пассивный доход" не показал впечатляющего роста стоимости, но благодаря регулярным дивидендам он принёс инвесторам весьма солидную прибыль. Это отличный инструмент для тех, кто ищет стабильный денежный поток. И помните, что ваша задача как инвестора — всегда считать деньги, которые попадают в ваш карман, а не просто следить за красивыми картинками.
Данная статья носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Представленные расчеты основаны на предоставленных данных и не учитывают всех возможных факторов, таких как комиссии брокера или изменения в налоговом законодательстве. Доходность прошлых периодов не гарантирует доходность в будущем. Перед принятием инвестиционных решений всегда рекомендуется проводить собственное исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом.