Не верьте интуиции: как рассчитать окупаемость проекта, если вы не финансовый гений

Простое пошаговое руководство, которое убережет вас от вложений в убыточные идеи. Считаем как профессионалы.

Вы стоите на пороге важного решения. Новая кофемашина для бара, запуск интернет-магазина, покупка квартиры для сдачи в аренду — все это инвестиционные проекты. Объединяет их один вопрос: «Когда мои вложения ко мне вернутся?». Слепое доверие к интуиции здесь — прямой путь к потере денег.

Шаг 1: Считаем инвестиции — всё до копейки

Первое и самое очевидное — это ваши первоначальные вложения. Но именно здесь многие совершают роковую ошибку: учитывают только крупные затраты, упуская «мелочь», которая в сумме съедает всю прибыль.

Что включать:

• Основные средства: оборудование, техника, ремонт, программное обеспечение.
• Оборотные средства: первоначальная закупка товара, материалы.
• Непрямые затраты: стоимость регистрации бизнеса, маркетинговая кампания на запуск, услуги юристов.

Пример: Вы открываете кофейню навынос. Вложения — это не только цена кофемашины (300 000 руб.). Это еще и аренда за первый месяц (50 000 руб.), закупка зерна и сиропов (40 000 руб.), дизайн и печать меню (10 000 руб.), реклама в инстаграме на старте (15 000 руб.). Итого: 415 000 рублей.

Запомните эту цифу. Это наши первоначальные инвестиции.

Шаг 2: Прогнозируем денежные потоки — реализм вместо эйфории

Теперь нужно понять, сколько денег проект будет приносить. Ключевое слово — «приносить». Не оборот, не выручка, а именно чистый денежный поток (ЧДП).

Формула проста:
ЧДП = Доходы - Расходы (за период: месяц или год)

Важно считать именно поток, а не прибыль по бухгалтерии (там есть неденежные статьи вроде амортизации).

Снова пример с кофейней:

• Доход в месяц: 200 000 руб. (продажи)
• Расходы в месяц: аренда (50 000 руб.) + зп бариста (60 000 руб.) + закупка зерна/стаканчиков (40 000 руб.) + прочие расходы (10 000 руб.) = 160 000 руб.
• Чистый денежный поток в месяц = 200 000 - 160 000 = 40 000 руб.

Это та самая сумма, которой проект реально вас обогащает каждый месяц.

Шаг 3: Выбираем метод расчета — простой или продвинутый

Здесь дорога расходится. Есть два основных метода.

Метод 1. Простой срок окупаемости (PP — Payback Period)

Самый понятный способ. Он отвечает на вопрос: «Через сколько месяцев (лет) я верну свои первоначальные вложения?».

Формула:
Простой срок окупаемости = Первоначальные вложения / Годовой (месячный) ЧДП

Для нашей кофейни: 415 000 руб. / 40 000 руб./мес. = 10.375 месяца.

Округляем в большую сторону — проект окупится примерно через 11 месяцев. После этого он начнет приносить чистую прибыль.

Плюс метода: невероятная простота.
Минус: он игнорирует изменение стоимости денег со временем. 40 000 рублей сегодня и 40 000 рублей через год — это разные деньги (их можно было бы положить в банк под процент). Для долгосрочных проектов этот метод не точен.

Метод 2. Дисконтированный срок окупаемости (DPP — Discounted Payback Period)

Это метод для более серьезных и долгих проектов (от 2-3 лет). Здесь мы учитываем, что деньги сегодня дороже, чем завтра. Мы дисконтируем будущие денежные потоки, то есть приводим их к их текущей стоимости.

Как это сделать:

1. Определите ставку дисконтирования. Простой способ — посмотреть на ставку по надежному банковскому вкладу или инфляцию. Допустим, она равна 10% годовых.
2. Рассчитайте дисконтированный денежный поток (ДДП) для каждого периода.

Формула дисконтирования:
ДДП за год = ЧДП / (1 + Ставка дисконтирования)^n
где n — номер года.

Считаем для кофейни на три года (допустим, поток стабильный — 40 тыс./мес. или 480 тыс./год).

Мы видим, что наши вложения (415 тыс.) окупились где-то между первым и вторым годом. Чтобы найти точный срок: на конец 1-го года мы еще не вышли в ноль (не хватило 21 тыс. рублей). Эти 21 тыс. мы «добираем» из потока 2-го года.

Срок окупаемости = 1 год + (21 / 396) = 1.05 года или ~ 1 год и 1 месяц.

Обратите внимание: дисконтированный срок (13 мес.) получился больше, чем простой (11 мес.). Это логично и правильно.

Шаг 4: Интерпретируем результат и принимаем решение

Цифры сами по себе ничего не значат. Их нужно с чем-то сравнить.

• Сравните с горизонтом проекта. Если вы планируете работать в кофейне 5 лет, а окупаемость 1 год — это отлично. Если окупаемость 4 года, а вы планировали через 2 года продать бизнес — проект плохой.
• Сравните с альтернативами. Можно было просто положить 415 000 руб. на вклад под 10% годовых. Ваш проект должен быть выгоднее этой безрисковой альтернативы.
• Учитывайте риски. Если расчеты показывают окупаемость ровно в срок ваших планов, — это тревожный звоночек. Любой форс-мажор (падение трафика, поломка оборудования) отодвинет точку окупаемости, и вы уйдете в минус. Всегда закладывайте запас!

Резюме

1. Считайте все затраты — и прямые, и косвенные.
2. Оперируйте чистыми денежными потоками, а не выручкой.
3. Для быстрых проектов (до года) используйте простой метод.
4. Для долгосрочных вложений всегда считайте дисконтированный срок окупаемости.
5. Не принимайте решение только по окупаемости! Это важный, но не единственный показатель. Он не показывает прибыльность проекта после его окупаемости. Всегда смотрите на картину в целом.

Расчет окупаемости — это ваш финансовый щит. Он не гарантирует стопроцентный успех, но он на холодную голову отделяет потенциально прибыльные идеи от заведомо провальных. Считайте, принимайте взвешенные решения и пусть ваши инвестиции работают на вас.

Также, вы можете доверить расчёт окупаемости проекта нам