💻 Элемент переходит от АФК к Сберу? Оцениваем выгоду для компаний
Акции крупнейшего российского производителя микроэлектроники «Группы Элемент» продемонстрировали резкий рост более чем на 5% на фоне новостей о возможной сделке. Как сообщили СМИ, её мажоритарный акционер АФК Система, ведет переговоры о продаже своего пакета (около 50%) Сберу. Сделка может быть закрыта в ближайшее время.
На наш взгляд, это яркий пример трехсторонней выгоды в сделке.
💰 Для АФК Системы $AFKS - эта возможность получить столь необходимые средства для сокращения своей долговой нагрузки. Долг уже больше 4х и постоянно высасывает деньги из дочек и внучек. Например через допэмиссию, как это было в МТС-банке.
🏦 Для Сбера $SBER - это стратегическая инвестиция, которая позволит продолжить формирование полного цикла производства в сфере IT и микроэлектроники. У банка уже есть доля в Аквариусе, который занимается сборкой компьютерной техники.
💻 Для Элемента $ELMT - новый мажоритарий в лице не закредитованной компании, даст возможность стабильно развиваться и получать необходимые инвестиции в развитие компании. Плюсом, Элемент попадает на готовый рынок сбыта: Аквариус фактически станет крупным заказчиком для компании.
Стоит ли что-то покупать или продавать после этих новостей? Начнем с АФК. По сути, сам холдинг имеет долг в 382 млрд рублей (+49% г/г), а продажа Элемента по рынку это всего лишь 30 млрд рублей. Пока все еще капля в море. Для Сбера, это небольшое приобретение, так что сделка не существенно скажется на результатах компании.
🤔 А вот у Элемента и вправду после потенциальной сделки дела могут пойти лучше. Нельзя не отметить текущую цену акций: речь о сделке пошла прямо у исторических минимумов компании. И это не просто так: отчет за первое полугодие не порадовал.
Элемент сократил выручку на 19% - до 16,1 млрд рублей, а показатель EBITDA составил 3,6 млрд рублей, что на 36% ниже показателя I полугодия 2024 года. По мимо прочего не много вырос долг и снизилась чистая прибыль. Будет ли так при Сбере? Большой вопрос.
💎 Простая Торговля - помощь в инвестициях. Переходите на сайт, чтобы повысить доходность!
#пт_новости
