РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи упал на 1,7% до 2734 пунктов.
Юань провел в боковике на 11,7
Нефть упала на 1,13% до $66,7.
Компании:
1)Элемент: забираем за долги?
Сбер может выкупить долю Элемента у Системы.
А это 40-50% компании.
Всему виной долговая нагрузка холдинга Евтушенкова.
Долга настолько много, что приходится выходить из активов, и Элемент один из них.
По слухам, оценка может быть в 40-58 миллиардов рублей (сейчас при цене 0,134 капитализация равна 60 миллиардам рублей).
Ну и компания может стать непубличной. Средневзвешенная цена за 6м 0,14, сделка судя по слухам будет ниже текущих, поэтому тут идеи под вход Сбер в капитал скорее нет.
Смотрю на бизнес нейтрально, в моменте есть более привлекательные истории.
2)Ozon: торги на паузу
Сегодня последний день торгов кипрской акцией.
После пары недель компания вернется на биржу, но уже с пропиской в России,
Поэтому, с одной стороны поддержкой будут служить дивиденды - по слухам, Система активно скупала акции в евроклире и могла получить контроль, мы видели что компания активно наращивала финвложения - это мог быть Озон.
Системе как воздух нужны дивиденды, а это основной и главный аргумент в их выплате.
Аналитики Совкомбанка ждут 166-259 рублей спецдивиденда.
Это 4-6% ДД.
Посмотрим, может ли компания заплатить столько дивиденда - надо чтобы на головном юрлице была чистая прибыль, которая возникает из-за переоценки активов/дивидендов дочек.
Пауза в торгах будет пару недель,
Да, будет навес от дешево купивших в Евроклхре, но опять, компания может объявить байбек и дивиденды, а это смягчит навес. Как правило цена бумаги не уходила сильно вниз после переезда, если не будет налоговых сюрпризов с самозанятыми, то скорее всего +- откроемся около текущих.
3)ВТБ: дали всем заработать
Цена размещения составила 67 рублей.
Аллокация на физиков составила 30%.
40% размещения забрали физики, 60% юрики.
Как итог, мы видим больше 100 миллиардов рублей спроса физики предъявили на размещении - это солидная сумма.
Разумно ли размещение по 2 P/E и 0,4 P/B это вопрос риторический, и не совсем понятно для старых акционеров, но ЦБ тут картину снижением ставки на 1% конечно испортил.
Ну и пресс релиз был немного кринжовый «повышаем капитализацию по указам президента за счет SPO», «все крупнейшие SPO за последние 15 лет - ВТБ».
SPO было по 67, дали продать по 70-71, это 5-6% за день.
Сама по себе сделка выгодная - я в ней принял участие.
Также не забываем про покупку по преимущественному праву, если вы подавали на него. Еще есть несколько дней на оплату, я уже оплатил. Даже если вы не хотите удерживать позицию, можно открыть счет на равное количество акций и забрать 6% за короткое время.
Поэтому, смотрю на банк позитивно - навес почти ушел, и исторически покупка банка на SPO было хорошим трейдом, поэтому бумага теперь будет лучше рынка.
Как агрессивную ставку на банки держать можно, но не больше 10%, да, если выполнят прогноз апсайд 50%+ с диапазоном ДД (14-28%), но если сильный кризис, то ВТБ попадает одним из первых.
Резюме:
В пятницу под вечер Сбер ушел ниже 300 и утащил за собой рынок.
Впереди поддержка 2720-2700, до нее уже не очень далеко, и от нее уже можем проторговаться, увидеть какой-то отскок, но пока бюджет все равно будет пугать рынок, а до его публикации в Госдуме еще неделя. Это такой риск, но по большей части он в цене и скорее все эмоциональные проливы ниже буду выкупать и полностью дозагружаться акциями.
Всем хорошей недели!
