Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены
Акция: ФосАгро
Тикер: $PHOR
Текущая цена: 6609 рублей
• Чистый долг / EBITDA: 1.81
• Рентабельность за 5 лет: %
• Стоимость чистых активов:
- *2023 год:* 151.5 млрд ₽
- *2024 год:* 164.6 млрд ₽
• Капитализация: 823.7 млрд. ₽
• Балансовая стоимость: 161.6 млрд ₽
• Чистый долг:
- *2023 год:* 218.9 млрд ₽
- *2024 год:* 321.2 млрд ₽
• Прибыль на акцию: 775,3 ₽
• Капитализация/активы P/BV: 5.1
• Капитализация/прибыль: P/E 8.2
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.
Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале
⭕ Чистый долг / EBITDA
Определение:
Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг.
Условия для выставления балла:
- Если показатель < 3, то ставим 1 балл
- Если показатель > 3, то ставим 0 баллов
Производим расчет:
1.81
Результат: 1.81 < 3
⚡ Присуждаем: 1 балл
⭕ Рентабельность за 5 лет
Определение:
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
Формула ROE:
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%
Условия для выставления балла:
- Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл
- Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов
Данные:
- ROE 2020: 3.6%
- ROE 2021: 19.1%
- ROE 2022: 19.1%
- ROE 2023: 15.1%
- ROE 2024: 11.8%
Производим расчет:
(40.3% +79.1% +92.3% +68.7% +61.0%)/ 5 = 68.28%
Результат: 168.28% > 15%
⚡ Присуждаем: 1 балл
⭕ Стоимость чистых активов
Определение:
Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств.
Условия для выставления балла:
- Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл
- Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов
Данные:
- Чистые активы за 2023 год: 151.5 млрд ₽
- Чистые активы за 2024 год: 164.6 млрд ₽
Результат: 151.5 < 164.6
⚡ Присуждаем: 1 балл
⭕ Капитализация / Балансовая стоимость
Определение:
Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже.
Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств.
Условия для выставления балла:
- Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл
- Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов
Данные:
- Капитализация: 823.7 млрд ₽
- Балансовая стоимость: 161.6 млрд ₽
Производим расчет:
823.7/ 161.6 = 5.1
Результат: 5.1 > 1.5
⚡ Присуждаем: 0 баллов
⭕ Чистый долг
Определение:
Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
Условия для выставления балла:
- Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл
- Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов
Данные:
- Долг за 2023 год: 218.9 млрд ₽
- Долг за 2024 год: 321.2 млрд ₽
Результат: 218.9 < 321.2
⚡ Присуждаем: 0 баллов
⭕ Прибыль на акцию:
Определение:
EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций.
Условия для выставления балла:
- Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл