Московская биржа рушится: что ждет рынок дальше?

Распродажи российских акций вчера продолжились на средних объемах торгов. Индекс Мосбиржи 2 потерял за среду 1,1%. Причины прежние – повышение налоговой нагрузки на бизнес, что неизбежно приведет к росту цен, в связи с чем с очень большой вероятностью ЦБ поставит на паузу цикл снижения ключевой ставки.

Сегодня удар по рынку нанесли высказывания европейских чиновников, которые планируют ужесточить санкции в отношении России. В результате, утром рынок провалился еще на 0,7% и вошел в зону сильной технической поддержки 2600-2630 пунктов.

Не беремся утверждать, что Индекс Мосбиржи не обновит годовые минимумы. Пока признаков разворота не видно, а фундаментально рынок выглядит слабым и в целом малоинтересным, особенно на фоне роста доходностей облигаций. Вчера Минфин разместил «новые» ОФЗ на 232 млрд руб. – это лучший результат с марта, который говорит о высоком спросе на надежные бонды.

В целом же рисковым инвесторам стоит искать момент для начала покупок на отскок. Возможно, он произойдет по факту объявления европейских санкций. Нашими фаворитами по-прежнему остаются банки. Сильно перепроданы акции IT-сектора на информации о намерении Минфина повысить налоговый пресс на них. Однако сектор остается перспективным, и в любой момент техническая перепроданность может вылиться в хороший отскок.

Нефть в результате трехдневного снижения уткнулась в поддержку 65,5 долларов за баррель. Рынок опасается очередного повышения квот добычи странами ОПЕК+ в выходные. Но все-таки небольшой рост «черного золота» сейчас выглядит более вероятным, нежели продолжение снижения к следующей поддержке на уровне 62 долларов.

В любом случае даже отскок нефти не сильно поможет акциям российской нефтянки. Их рекомендуем не включать в среднесрочные портфели за исключением, пожалуй, «Роснефти».

Несмотря на окончание налогового периода, укрепление рубля лишь усиливается. Пара юань-рубль просела на 1,4% и ушла ниже поддержки 11,4. Это опять-таки следствие роста доходностей долгового рынка и ожиданий жесткости ЦБ в отношении ДКП. Следующая поддержка по самой главной в России валютной паре расположена в диапазоне 11,18-11,2.

По-прежнему уверены, что девальвация рубля неизбежна.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.