Представляем новую рубрику #Секреты_оценки, где будем делиться интересными фактами и деталями из оценочной деятельности.
В цикле #Финсектор расскажем о том, как анализировать и оценивать финансовые компании.
Банки, страховые, лизинговые, инвестиционные и управляющие компании, микрофинансовые организации (МФО), небанковские кредитные организации (НКО), профессиональные участники рынка ценных бумаг, факторинговые компании, прочие финансовые компании имеют свои особенности, отличающие их оценку от оценки обычного бизнеса.
В бизнесе:
- активы — это здания, оборудование, склады, запасы, дебиторская задолженность.
- долг — источник финансирования.
Финансовые организации — это бизнес, где деньги одновременно и товар, и инструмент, и главный актив:
- банк «продает» кредиты и «покупает» депозиты;
- лизинговая компания «продает» доступ к активу через платежи;
- страховая организация «продает» защиту от риска, но работает за счет аккумулированных премий.
Таким образом, к активам финансовой организации можно отнести кредиты, инвестиции в финансовые инструменты, лизинговый портфель, к обязательствам — депозиты (для банков), резервы по страховым выплатам, выпущенные облигации, межбанковские кредиты.
Т.е. для финансовых компаний долг и резервы— это часть операционного бизнеса.
Все это обуславливает совершенно другую структуру отчетности и, как следствие, специфику оценки. В следующих постах мы продолжим обзор ключевых отличий отчетности финансовых организаций и расскажем больше о том, на что обратить внимание при анализе таких компаний.
Больше новостей в нашем Telegram-канале