Добрый день!
Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).
Одной из особенностей дивидендных акций является то, что ни маркетосу, ни другим участникам рынка не удаётся корректно заранее просчитать цены опционов после дивотсечки. А если ещё вспомнить, что у нас есть рабочие кварталы, то этим можно и нужно пользоваться. Например, при построении моего любимого Гуся на Сбере $SBER на квартальную сентябрьскую дату.
Конструкцию начал строить ещё в июне, в расчёте на быстрое закрытие дивгэпа и дальнейшем движении вверх на геополитическом позитиве. Первоначально картинка выглядела следующим образом.
ГО конструкции на старте составило 22 т.рублей. Скрин из опционного калькулятора биржи прилагаю.
Геополитический позитив шёл не очень бодро, Трампусик установил ультиматум/дедлайн до очередных зубодробительных/разрушительных/уничтожительных (нужное подчеркнуть) санкций и я решил модернизировать конструкцию до того Гуся, к форме которого уже привык. Результат на картинке ниже.
Если бы дедуля угрозы воплотил в жизнь, то я бы заработал на конструкции порядка 50к рублей. В этот момент наша конструкция получила наибольший вес по ГО, 134к рублей, скрин также прилагаю.
Потом Аляска, дедуля в прыжке переобулся, рынок взбодрился, хомяки дружно ринулись к ракете, подбадривая друг друга лозунгами: «сейчас полетим», «туземун уже скоро» и т. п. Писдилом запахло в воздухе, угроза белого лебедя была вполне реальной, стало понятно что нужно что-то делать. Не то, что бы я особо верил в Сбер по 400 (даже при всем потенциальном позитиве), но на всякий случай решил перестроить Гуся, прежде всего что бы сделать ГО более контролируемым. Результат на картинке ниже.
ГО конструкции 69к рублей (скрин ниже).
Призрачный белый лебедь так и остался призрачным и стало понятно, что нужно готовиться к экспирации. Я предполагал, что Сбер закроет квартал в диапазоне 300-310 рублей (здесь угадал), перестроил конструкцию соответствующим образом, попутно убрал все риски, сделав конструкцию фактически невесомой по ГО. Так Гусь превратился в прекрасного Лебедя, картинка ниже.
К слову, такая картинка получилась примерно за 10 дней до экспирации, после этого в квартальной дате я уже ничего не делал. Итого, заработал 89к рублей при максимальном ГО за время жизни конструкции 134к рублей. Отдача на ГО составила 66% за квартал.
Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле!
#опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб
Ссылка на открытие счета в Алор (нужно скопировать в поисковую строку браузера): alorbroker.ru/open/?promo=L0728