За три года рынок программного обеспечения в России вырос до 448 млрд рублей, а сектор ИТ-услуг до 638 млрд. Однако за впечатляющими цифрами скрываются кадровый голод, зависимость от господдержки и медленный переход на современные бизнес-модели. Что происходит с компаниями и как это повлияет на наши инвестиции, расскажем ниже.
Почему импортозамещение для рынка — это возможность и ловушка
Уход иностранных компаний с российского рынка в 2022 году сначала вызвал серьезные проблемы. Сегменты системного и офисного ПО потеряли до 60% объема, а инженерного до 40%. Кризис открыл возможности для местных компаний, которые быстро заняли освободившееся пространство.
Но эффект замены импорта оказался временным. Котировки ряда компаний, таких как «Позитив», «Диасофт», «Яндекс», быстро скорректировались. К 2028 году влияние импортозамещения сойдет на нет, и для дальнейшего роста игрокам придется конкурировать не отсутствием зарубежных альтернатив, а качеством и инновациями.
Проблемы отрасли
Сегодня можно выделить три ключевые проблемы, которые могут ограничить потенциал отрасли: устаревшие бизнес-модели, острый кадровый дефицит и высокая фрагментированность рынка. Разберём каждую из них подробнее.
Старение бизнес-моделей
В мире всё больше переходят на современные форматы работы с ПО — подписку и облачные сервисы. В России этот процесс идёт медленнее. Многие местные компании до сих пор работают по старой модели: продают программу один раз и навсегда. Это напоминает покупку DVD-диска вместо подписки на онлайн-кинотеатр. Со временем такой подход может сделать российских разработчиков менее гибкими и конкурентоспособными.
Нехватка специалистов
Отрасли не хватает квалифицированных специалистов. Компании буквально борются за каждого хорошего программиста, предлагая всё более выгодные условия. Попытки упростить разработку с помощью конструкторов и искусственного интеллекта помогают, но не решают проблему полностью. Это как если бы в строительной компании не хватало архитекторов и прорабов — даже с лучшими инструментами работы будет меньше.
Сильная конкуренция
На рынке работает очень много игроков — более 1500 разработчиков программного обеспечения и сотни компаний, предоставляющих ИТ-услуги. Даже десять крупнейших компаний контролируют только треть рынка. Крупные игроки пытаются создавать экосистемы и стандартизировать продукты, но это долгий процесс. Это создаёт ситуацию, когда множество небольших компаний предлагают похожие услуги, что мешает развитию отрасли в целом.
Перспективы для рынка
Прогнозы по рынку остаются оптимистичными. К 2032 году рынок ПО вырастет до 1,3 трлн рублей, а сектор ИТ-услуг до 1,1 трлн рублей. Наибольшую динамику покажет сегмент ИИ-решений, более 25% в год.
Однако без снятия системных ограничений: кадрового дефицита, замедленного перехода к подписочным моделям и рисков перегрева инфраструктуры, — потенциал отрасли можно реализовать лишь частично.
Бурный рост последних лет был во многом реакцией на шок 2022 года. Теперь отрасль входит в фазу «взросления», где драйвером станет не импортозамещение, а инновации и способность удерживать клиентов в долгосрочных моделях подписки. Без этого российский ИТ-рынок рискует остаться в ловушке догоняющего развития.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.