Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock рассматривает возможность токенизации биржевых инвестиционных фондов (ETF), сообщает Bloomberg. По информации источников, пожелавших остаться анонимными из-за конфиденциальности переговоров, BlackRock изучает способы превращения ETF в токены, которые будут работать на публичных блокчейнах. Идея проста: создать цифровую версию ETF, которая сможет свободно перемещаться в блокчейн-сетях, сохраняя связь с базовым фондом. Токенизация ETF позволит проводить операции круглосуточно, минимизировать задержки и упростить трансграничные транзакции, выходя за рамки рабочего времени американских рынков. Это может улучшить ликвидность и доступность фондов.
Токенизация может принести ETF новые возможности, такие как программируемость, мгновенные расчеты и интеграция с криптовалютными инструментами. То есть токены биржевых ETF Blackrock можно будет перевести себе на кошелёк или продать на криптобирже, нанример на Coinbase. IBIT — это спотовый ETF, который отслеживает цену биткоина, держа реальные BTC в хранилище (у Coinbase Custody). Инвесторы покупают и продают акции ETF на бирже (NASDAQ) по рыночной цене, аналогично акциям компаний. Это позволяет получить экспозицию к цене BTC без необходимости напрямую владеть криптовалютой, избегая сложностей с хранением, налогами и безопасностью.
Акции ETF не подлежат индивидуальному погашению (redemption) напрямую у фонда. Розничные инвесторы просто торгуют ими на вторичном рынке через брокера, получая или теряя деньги в фиате (USD), а не BTC. А теперь следим за пальцами рук. Сначала крупнейший в мире управляющий активами создаёт некий суррогат криптовалют, такой как IBIT, пользуясь регуляторными ограничениями, что позволяет институтам и другим инвесторам покупать по-сути не биткоин, а расписку на владение биткоином, то есть суррогат биткоина.
Сами биткоины хранятся в фонде BlacRock и уже никогда не будут доступны клиентам, купившим эти акции. А теперь BlackRock пошёл ещё дальше. Он меняет акции, подчиняющиеся строгому регулированию американского фондового рынка, на некие токены, в самой сути которых нет никакого регулирования, документальных обязательств, где было бы написано, что цена токена привязана к биткоину. Если токен рухнет и отвяжется от цены биткоина, за это никто не будет нести ответственность. Рынок порешает.
С другой стороны, BlackRock наводняет рынок ещё одним суррогатом биткоина с практически бесконтрольной эмиссией, которая просто растворяется в криптовалютном маркеткапе, увеличивая его общую капитализацию.
Биткоин невозможно остановить или захватить, но устроить наводнение рынка суррогатами, как когда-то сделали с бумажным золотом очень просто, как оказалось. Интересно посмотреть на этих людей, кто будет покупать токены на суррогатные акции биткоина, в то время, как на той же криптобирже можно купить настоящий биткоин, который никто не отнимет и не обсеценит. Ведь настоящий биткоин навсегда останется в руках BlackRock.
#криптовалюта #биржа #etf #blackrock #финансы
