Всем привет, уважаемые читатели моего блога @Руслан Захаркин - о мире инвестиций
Я искренне приветствую каждого из Вас именно на своей странице - это большой уровень доверия и я постараюсь его оправдать максимально качественным и полезным контентом.
Сегодня мы обсудим ключевую ставку процента ФРС США...
Американский регулятор снизил учетную ставку на 25 базисных пунктов. До этого Федрезерв оставлял ставку без изменений пять заседаний подряд.
Федеральная резервная система США (ФРС), выполняющая функции центрального банка страны, по итогам двухдневного заседания 16-17 сентября снизила учетную ставку на 25 базисных пунктов — до уровня 4–4,25% годовых. Об этом говорится в пресс-релизе регулятора.
До этого американский Федрезерв оставлял ставку без изменений пять заседаний подряд на уровне 4,25–4,5% годовых. Следующее заседание ФРС запланировано на 28-29 октября.
Регулятор в пресс-релизе сообщил, что последние данные свидетельствуют о том, что в первой половине года темпы роста экономической активности снизились. Рост числа рабочих мест также замедлился, а уровень безработицы вырос, хоть и остается низким. Инфляция ускорилась и остается несколько повышенной. ФРС считает, что риски снижения занятости возросли.
Все новостные ленты пестрят такой информацией:
ФРС подтвердила приверженность цели по возврату инфляции к 2% при сохранении максимального уровня занятости. При принятии дальнейших решений регулятор будет опираться на поступающие экономические данные.
Вместе с сегодняшним решением ФРС представила новые прогнозы:
- Американский Центробанк улучшил ожидания по росту экономики в ближайшие годы, но прогнозы по инфляции и безработице несколько ухудшились. Вместе с тем Федрезерв рассчитывает на более низкую ставку.
- В 2025 году Федрезерв ожидает роста ВВП на 1,6% (в июне ожидали 1,4%), на 2026 год оценка улучшилась с 1,6% до 1,8%, на 2027 — с 1,8% до 1,9%.
- Ожидается, что к концу 2025 года инфляция по-прежнему составит 3% . Но в 2026 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,6% против 2,4% ранее. На 2027 прогноз остался без изменений — 2,1%.
- Прогнозная ставка предполагается к концу 2025 года на уровне 3,6% вместо 3,9%. Прогноз на 2026 год также был понижен с 3,6% до 3,4%, на 2027 год — с 3,4% до 3,1%.
- Обновленные квартальные прогнозы показали, что большинство чиновников — 9 из 19 — высказались за снижение ставки до 3,5-3,75% к концу 2025 года, то есть два раза по 25 бп.п или один раз на 50 б.п. Шестеро считают, что ставка останется на уровне 4-4,25%. Еще два представителя ФРС ожидают, что ставка будет 3,75-4% и по одному участника заседания прогнозируют 2,75-3% и 4,25-4,5% соответственно.
На пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что вариант более сильного снижения ставки — сразу на 50 б.п. — не нашел широкой поддержки среди участников заседания. Обновленный макропрогноз участников заседания по ставке — это не план дальнейших действий, а решения по ДКП регулятор будет принимать на основе поступающих экономических данных. ФРС намерена и дальше сохранять свою независимость.
Говоря о торговых пошлинах, Пауэлл отметил, что их влияние на экономику еще предстоит оценить. Сейчас у регулятора меньше оснований полагать, что пошлины приведут к устойчивому росту инфляции, что и позволило снизить ставку. Упомянул Пауэлл также ухудшение ситуации на рынке труда.
Днем 17 сентября рынок оценивал вероятность того, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пункта, в 94%, свидетельствуют данные инструмента FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Оставшиеся 6% указывали на вариант с понижением ставки на 50 б.п.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидали, что ФРС снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов — до уровня 4–4,25% годовых. В конце августа председатель ФРС Джером Пауэлл дал сигнал рынку, что регулятор, по-видимому, готов к снижению ставки в сентябре.
Президент США Дональд Трамп уже несколько месяцев оказывал давление на Джерома Пауэлла с целью добиться снижения ставок и неоднократно призывал его уйти в отставку.
Как менялась ставка ФРС
Ставка в США больше года (с июля 2023-го по сентябрь 2024-го) находилась на максимуме более чем за 20 лет — на уровне 5,25–5,5%. ФРС начала повышать ставки в марте 2022 года из-за разгона инфляции в США до рекордного уровня за последние два десятилетия. К маю 2023 года ставка выросла с околонулевого уровня до 5–5,25%. В июне 2023 года регулятор сделал паузу, но предупредил, что цикл повышения еще не закончен. В июле ставка была повышена еще на 25 б.п., до 5,25–5,5%, что стало максимумом с начала 2001 года.
После этого регулятор восемь раз подряд сохранял ставку на прежнем уровне, а в сентябре 2024 года начал ее снижать. На заседании в сентябре 2024 года регулятор впервые в этом цикле снизил ставку — на 50 б.п., до уровня 4,75–5% годовых, на ноябрьском заседании ставка была понижена на 25 б.п., до уровня 4,5–4,75% годовых, на декабрьском заседании ставку снизили на еще 25 б.п., до уровня 4,25–4,5% годовых.
После этого ФРС приостановила смягчение денежно-кредитной политики — по итогам пяти заседаний ставка оставалась на прежнем уровне. Регулятор взял паузу для оценки влияния ставки на инфляцию и возможных последствий торговой политики президента США Дональда Трампа на экономику.
Как инвесторы реагируют на изменение ставки ФРС?
Инвесторы по-разному реагируют на изменение ставки ФРС, в зависимости от сценария, который реализуется.
Если реализуется сценарий «мягкой посадки», американский фондовый рынок получает новый импульс, а активы роста продолжают расти. Механизм такой реакции: снижение ставки уменьшает дисконтирование будущих доходов, повышая текущую стоимость акций компаний с долгим горизонтом генерации прибыли.
Если смягчение ставки становится реакцией на скрытые признаки рецессии, инвесторы сталкиваются с высокой волатильностью и ротацией в защитные активы.
Кроме того, изменения процентных ставок по-разному влияют на рынки акций и облигаций:
- Для инвесторов в акции более высокие ставки означают сокращение расходов. Более низкие ставки, наоборот, стимулируют крупные покупки потребителей и расширение бизнеса.
- Для инвесторов в облигации более высокие ставки означают более высокие ставки по новым выпускам облигаций, но снижение стоимости существующих облигаций. Более низкие ставки имеют противоположный эффект: новые выпуски облигаций предлагают меньший процент, в то время как существующие облигации торгуются с премией.
Изменения процентных ставок, как правило, быстро влияют на фондовый рынок, но могут иметь запаздывающий эффект в других областях.
Чтобы опередить инфляцию, надо уметь сохранять и приумножать капитал.
А как? Читайте далее
_______________________
Перейдём к нашему к топовому инструменту.
Я не верю в волшебную таблетку, однако верю, что ЗАРАБОТАТЬ в интернете может каждый, именно поэтому я предлагаю Вам следующее:
- трейдинг
- акции и бонусы
- партнёрскую программу
Кто придёт на CRYPTO SUMMIT и пообщается со мной лично, после регистрации в мою структуру на биржу WEEX, получит самые лучшие условия по партнёрской программе + сниженные комиссионные на торги (будете платить меньше комиссий мейкера и тейкера).
✅ Регистрация на криптобирже WEEX (получить бонусы - тут): https://www.weex.com/ru/newbieActivities?id=520&type=BEGINNER_TASK&vipCode=adqr
🤝 Реф. код для приложения - zakharkin
🔵 Группа для партнёров WEEX: https://t.me/weex_cryptotrading
🔵Личный телеграм (по всем вопросам): https://t.me/zakharkinruslan
Кто не услышит - потеряет возможность.
Выбор только за вами.
Лично я бы не упускал свой шанс - поэтому и качаю, показывая на личном примере, что результат требует дисциплины.
Добро пожаловать в мою команду - команду тех людей, кто хочет побеждать и зарабатывать на любом рынке.
Если вы хотите сделать себе личный инвест. портфель в криптовалюте, но не знаете, как это сделать - пишите мне в личные сообщения в телеграм
Ваш Захаркин Руслан