Долгосрочные сбережения. Ч. 3

4️⃣ Инвестиционная деятельность в ПДС

Что инвестируется — и ваши взносы, и деньги от государства.

Доходность не гарантирована - зависит от НПФ, где вы откроете счет, и тех инструментов, в которые эта НПФ вкладывает деньги

Как начисляется доход — ежегодно, отдельной строкой на счёте.

Налоги на инвестиции — инвестдоход до 30 млн ₽ в год при назначении выплат не облагается НДФЛ.

Защита от убытков — каждые 5 лет НПФ компенсирует возможный минус.

✅По закону (75-ФЗ «О НПФ» и подзаконные акты Банка России) доходность НПФ не фиксируется и не гарантируется, кроме обязательства «восполнить отрицательный результат» по итогам гарантийного периода (1–5 лет).

Фонд может заработать меньше обещанного или даже уйти в минус внутри периода. Доходность инвестирования всегда зависит от рыночных условий: процентных ставок, инфляции, динамики фондового и долгового рынков.

⚙️ От чего реально зависит доходность ПДС

🔸Ключевая ставка ЦБ — влияет на доход по облигациям и депозитам, в которые НПФ вкладывают значительную часть портфеля.

🔸Ситуация на фондовом рынке — рост или падение цен акций и корпоративных облигаций.

🔸Качество управления портфелем — как НПФ выбирает бумаги, диверсифицирует риски, реагирует на кризисы.

🔸Доля «длинных» и «коротких» инструментов — чем выше доля акций и альтернативных активов, тем выше потенциальная доходность, но и выше риск.

🔸Регуляторные ограничения (см. ниже) — НПФ не могут гнаться за агрессивной доходностью.

📜 Ограничения государства

Жёсткий перечень разрешённых активов (Банк России утвердил список):

госбумаги РФ, облигации субъектов РФ;

облигации и акции российских эмитентов с листингом;

депозиты в банках с высоким рейтингом;

паи ПИФов, недвижимость, отдельные иностранные бумаги (с жёсткими квотами).

✅Лимиты по долям:

не более 40% — акции;

не более 80% — облигации (гос + корпоративные);

не более 10% — депозиты;

недвижимость — не более 10% портфеля.

Запрет на высокорискованные активы: деривативы разрешены только для хеджирования, спекулятивно использовать нельзя.

Обязательная диверсификация: один эмитент — ограниченный процент портфеля.

Требование ликвидности — часть активов должна быть легко реализуема для выплат.

💼 Какие инструменты реально используют НПФ

Гособлигации (ОФЗ) — базовый инструмент с низким риском.

🔸Корпоративные облигации — выше доход, но нужен надёжный эмитент.

🔸Акции крупных российских компаний — для роста капитала.

🔸Депозиты — как «парковка» для части средств.

🔸Паи ПИФов — для диверсификации и доступа к сегментам рынка.

🔸Недвижимость — стабильный арендный поток, но доля ограничена.

🔸Иностранные активы — редко и в ограниченных объёмах, в основном через российские структуры.

✅Как использовать:

🔸Не выводите деньги досрочно — пусть работает сложный процент.

🔸Добавляйте ежегодно хотя бы на минимальный лимит господдержки.

🔸Используйте ПДС как часть «защитного» портфеля — это консервативный инструмент с бонусами.

А дальше по сути ваша задача, выбрать УК, которая будет заниматься вашими деньгами, хотя, как вы уже поняли у вас может быть до 3 таких счетов