Чтобы повысить надёжность вложений на платформе, при выборе заёмщика инвестор может ориентироваться на кредитный рейтинг. Рассказываю, как составляется этот рейтинг и почему ему можно доверять.
Главное:
- кредитный рейтинг — это оценка общей кредитоспособности заёмщика в отношении конкретных долговых обязательств,
- основывается на анализе целой группы факторов риска,
- учитывает как историю компании, так и её текущее состояние,
- регулярно обновляется, поскольку имеет «срок годности» (обычно это год, если не происходит больших изменений на рынке).
Кредитные рейтинговые агентства обычно используют буквенные обозначения, где AAA — платежеспособный, надёжный бизнес, D — практически банкрот. Инвестиционная платформа «Поток» применяет числовую систему от 1 до 5: заёмщики с низкой вероятностью дефолта получают пятёрку, с ними рекомендуется вести дела, а вот проблемным компаниям выставляется единица.
Однако рейтинг, который присваивает инвестиционная платформа, не аналогичен рейтингу от специализированных агентств (и потому не регулируется стандартным 222-ФЗ). «Поток» оценивает заёмщиков по собственной методике, на первом этапе проводится автоматический скоринг по уникальной системе pi-Score, затем оценка подтверждается или корректируется специальным кредитным комитетом платформы. С 2016 года мы оценили уже свыше 360 000 компаний. Опыт постоянно накапливается, даже так называемый «отказной трафик» (данные по компаниям, которым мы отказываем в займах) с успехом используется для выявления бизнеса со схожими проблемами. По оценкам экспертов наша методика по применяемым практикам и метрикам качества соответствует банковским аналогам, а некоторые даже превосходит. Команда Data Science платформы вместе с риск-аналитиками проводит регулярный мониторинг и обновление версий методики для своевременного учета всех рыночных изменений.
Какие факторы влияют на рейтинг
1. Кредитная история: краткосрочная и долгосрочная
Это основной показатель качества обслуживания предыдущих займов и текущего, на основе внешних и внутренних данных.
2. Просрочки платежей
Аналогичным образом, учитываются как текущие просрочки, так и допущенные в прошлом (даже несколько лет назад), а именно их количество, величина, длительность, давность, а также количество платежей, совершенных после. Это уже более тонкий показатель, позволяющий проследить паттерны поведения заемщика и говорящий о его способности или неспособности стабильно и своевременно исполнять финансовые обязательства.
3. Характеристика бизнеса
Это целая группа показателей, описывающих не только деятельность заемщика, но и его контрагентов. Показатели динамические, гибко меняются в зависимости от ситуации на рынке, так как всегда могут возникнуть и возникают новые обстоятельства.
4. Финансовые показатели
Отдельный блок показателей, причём финансовые метрики анализируются в динамике, чтобы более четко оценить финансово-экономическую деятельность компании, предсказать проблемы с ликвидностью, кассовые разрывы, прогнозировать будущие доходы, устойчивость.
5. Налоговые риски
Этот блок показателей, помимо прогнозов, включает данные о взаимодействии заёмщика с налоговыми органами.
Помимо вышеприведенных факторов, на основе которых автоматически принимается решение моделью, есть ряд дополнительных требований, которым должен соответствовать заёмщик. В противном случае, даже если модель его оценила как надёжного, итоговый рейтинг может быть пересмотрен в сторону понижения.
Вопросы по теме:
1. Где можно посмотреть, какой кредитный рейтинг компании?
В личной карточке заёмщика.
2. Если у компании нет рейтинга, что это означает?
Срок действия рейтинга истёк, новые данные для переоценки пока не предоставлены.
Подробнее о кредитных рейтингах заёмщиков на Инвестиционной платформе «Поток».