12 сентября продолжился курс на снижение: теперь ключевая ставка составляет 17%. Это третье снижение подряд в этом году. В июне ставка опустилась с 21% до 20%, потом до 18%, теперь до 17%. По данным Росстата, годовая инфляция замедлилась с 8,79% до 8,14%, а в августе зафиксирована месячная дефляция 0,4% впервые за три года.
📊 Движение вниз
Накануне заседания ЦБ мнения аналитиков были единодушны: все предрекали, что ставка снизится. Но участники опросов разделились на сколько. Говорили про 16% и 17%. Большинство экспертов были уверены, что ставку снизят на 2%.
Как оказалось, в ЦБ обсуждалось лишь два решения: не менять ставку или снизить на один пункт.
В ЦБ поступили осторожно, снизив на 1%. По словам Эльвиры Набиуллиной, с начала года инфляция притормозила, внешний спрос и экономическая активность снизилась.
«Это задает общее направление на снижение ставки. При этом инфляционные ожидания остались повышенными, корпоративное кредитование ускорилось, а неопределенность, в том числе связанная с решениями по бюджету, сохранилась»,
— заявила глава ЦБ.
После решения ЦБ заголовки электронных СМИ запестрели о разочаровании. Ожидалось уверенное снижение на 2 пункта. В итоге индекс Мосбиржи упал после объявления решения: снизился на 2,35% до 2839,73. На это еще повлияли угрозы Дональда Трампа о новых санкциях.
С июльского заседания ЦБ рубль ослаб, это следствие свершившегося смягчения денежно-кредитных условий. Очевидно, что курс укрепления рубля позади, впереди скорее всего неопределенность в виде ослабления.
«Инвестиционный спрос остается неоднородным по отраслям и регионам. По данным нашего опроса предприятий, лидером по наращиванию инвестиций является обрабатывающая промышленность. В добыче и строительстве наблюдается некоторое снижение»,
— отметила глава ЦБ.
Отмечается активное кредитование, особенно в корпоративном сегменте. Прирост кредитного портфеля складывается ближе к верхней границе прогноза ЦБ: рост кредитов в 2025 году даже может превысить прогноз.
Розничное кредитование тоже оживилось: оно затронуло ипотеку, потребительские кредиты, отмечается спрос на автокредиты. Набиуллина отметила, что увеличился спрос на легковые автомобили и жилую недвижимость. В этих сегментах отмечают улучшение ситуации в июле-августе. По ее словам, спрос поддерживается высоким ростом доходов населения.
Ставки по депозитам снизились, но сберегательная активность граждан по-прежнему высокая. По мнению Набиуллиной, рост доходов стимулирует сохранение высокой сберегательной активности и активизацию потребления.
💬 Как отразится?
На фоне новости о снижении ключевой ставки банки отреагировали корректировкой процентных ставок.
К примеру, уже в пятницу СБЕР заявил о снижении с 15 сентября ставок по кредитам, ипотеке и вкладам. Минимальная ставка по кредиту теперь уменьшится на 1 процентный пункт: с 20,9% до 19,9% годовых. Также СБЕР снижает ставки по вкладам, максимальная теперь будет 15,5% годовых на срок 3 месяца. Ставки по ипотеке банк снизит на 1-2 процентных пункта в зависимости от размера первоначального взноса: минимальная ставка составит от 17,4% на покупку в новостройках и 17,8% на покупку вторички и строительство жилого дома.
Кредитные ставки всегда слабее реагируют на снижение ключевой ставки. Кредиты по-прежнему выдают под большие проценты и есть не очень выгодные предложения: потребительский может достигать и 30%, автокредит 26-28%.
Стоит отметить, у граждан различные ставки и могут отличаться, на это влияет доход, кредитная нагрузка и рейтинг. В зависимости от этого у каждого человека индивидуальный кредитный потенциал: ставка по кредиту, одобренная сумма и срок кредита.
🔮 Чего ожидать?
Очередное заседание состоится в октябре. Если дефицит бюджета будет выше, чем заложено в базовом сценарии, то регулятор будет ограничен в возможностях снижать ключевую ставку.
«При обсуждении дальнейших решений будем учитывать всю информацию о состоянии экономики, кредитования, инфляции и инфляционных ожиданий. На заседании в октябре многое будет зависеть и от того, какие параметры бюджета в итоге будут предложены. Наша политика направлена на достижение цели по инфляции в 4% в следующем году. Это необходимо для возвращения умеренных процентных ставок и устойчивого роста экономики»,
— заявила Эльвира Сахипзадовна.
Отмечается, что в последнем месяце лета уменьшился общий индекс цен: главный фактор в этом сезонное снижение цен на овощи и фрукты. Но этому поспособствовал и резкий рост цен на овощи в первой половине года.
📉 В России дефляция?
Интересный факт, что в России впервые за 3 года произошло месячное снижение цен. То есть в августе была дефляция. Правда, она составила всего 0,4% и это значение в пределах погрешности. Поэтому данная цифра особого оптимизма не внушает, поскольку 0,4% в пределах статистической ошибки. То есть, к примеру, при стоимости продуктовой корзины 10000 рублей она подешевела на 40 рублей и стала 9960 рублей.
Последнюю дефляцию заметили в 2022 году: тоже в августе, а еще в июле и июне. А до этого месячная дефляция была аж в 2020 году — августе и сентябре.
Дефляция — процесс, когда снижаются цены на товары и услуги, растет покупательная способность рубля. То есть процесс противоположный инфляции.
В конце лета заметно подешевели только овощи и незначительно некоторые продукты, например, куриные яйца. Картофель, морковь, лук репчатый, свекла, капуста, помидоры. Но не все овощи подешевели, цены на огурцы не низкие, тыква стоит в районе от 109 рублей.
Почувствовать снижение цен можно только на овощном рынке и в овощном отделе. Но эта тенденция из года в год. Если с мая молодой картофель стоил под 100 рублей, то сейчас можно купить и за 25-35, а мешок еще дешевле. Поэтому не стоит особо радоваться, что дефляция. Это скорее сезонное явление. Сейчас сезон сбора урожая и хранение овощей не требует каких-то затрат: фермеры их с полей везут на продажу.
К примеру, бензин продолжает дорожать. В июле подорожали тарифы ЖКХ. Да и рубль немного сдает свои позиции. А впереди еще новогодние праздники, когда всё традиционного дорожает.
По словам Набиуллиной, бензин это некий товар-индикатор, влияющий на мнения людей о ближайшем росте цен.
Есть такая тенденция, что если дорожает бензин, то люди готовятся к подорожанию товаров. Ведь на бензине как минимум завязана вся перевозка. А летом традиционно наблюдался всплеск цен на топливо. Но глава ЦБ заверила, что меры Правительства по ограничению экспорта и наращивания предложения на внутреннем рынке должны стабилизировать ситуацию.
🙋♂️ Поспрашивали людей, что они думают о снижении цен (дефляции)?
➡️ «Дешеветь у нас ничего не может, только дорожать. Даже мой психолог повысила тариф за прием, типа в стране все дорожает. Было 3500 рублей за час, теперь 4000 рублей. Возможно, 500 рублей не так существенно, но решила справляться сама с проблемами».
➡️ «Иногда захожу в Ростикс, заметно выросли цены. Еще в августе комбо из 5 блюд стоило 200 рублей, с начала сентября стало 250 рублей. Маленький стаканчик кофе стоит 91 рубль. Пересмотрели цены. А ведь были времена еще пару лет назад, когда там за покупку от 99 рублей дарили 4 стакана кофе. Остается ностальгировать».
➡️ «Недавно узнал, что мой сосед по границе участков продает свою землю. Около 15 соток за 1,8 млн. Вроде не так дорого, там еще дом, сарай и погреб. Но, увы, денег нет сейчас. И эти все развалюхи придется сносить, это дорого тоже встанет. По сути мне нужна только земля. Все-таки немалые деньги. В конце 90-х у этой же семьи мои родители купили участок 15 соток. По тем временам земля была как дармовая. Заплатили около 30000 рублей. На эти деньги продавец смог купить лишь что-то из техники: телевизор и холодильник. Земля за 20 лет подорожала во много раз. Дешеветь не будет точно, уже и хороших участков особо не осталось, например, у воды или леса. В нашей деревне застроено практически все».
➡️ «Я сыну покупаю одежду всегда на вырост и на распродажах. Весной ему все купила на осень и зиму, иначе в сезон цены будут такие, что не подступишься. Куртку со скидкой на осень за 1200 рублей, непромокаемый зимний полукомбинезон за 1600, зимние ботинки 2500 за и так далее. Сейчас смотрела эти же вещи: они дороже. К 1 сентября тоже покупали все заблаговременно, иначе перед началом учебного года всё дороже».
➡️ «В начале года взял кредит на машину. Теперь плачу его, проценты капают. Ключевая ставка тогда была 21%, взял под 32%. Переплата огромная. Всё заработанное туда вкладываю. Хотел купить сразу новые диски и зимнюю резину, но не получилось, не было лишних денег. Теперь дотянул почти до октября и пока сижу без колес. Смотрю цены на маркетплейсе только дорожает. Знакомый посоветовал типа купи на авито, там б/у резину R14 продают за 4000-5000 рублей за штуку. Я 8 лет назад новую дешевле брал. Видимо, придется брать еще один небольшой кредит».
Ранее рассказывал о том, что ЦБ снизил ставку, но отечественный автопром в кризисе.
Цены в любом случае подвижны. Это касается как продуктовых магазинов, так и маркетплейсов. Нередко скидки и акции это как раз желание повысить спрос, а не то что товар подешевел. Магазины нередко закладывают в цену последующие скидки. Никто н не станет торговать себе в ущерб. Даже торговля морковью, луком, капустой и картофелем в пределах, допустим, 30 рублей выгодно магазинам.
✅ Итог
Для частных инвесторов и простых граждан важно следить за изменениями ключевой ставки. Ведь если они планируют взять кредит или ипотеку, открыть вклад, купить акции и облигации, то нужно понимать, как это влияет на процессы. Ведь снижение ключевой ставки приведет к разным изменениям. В частности, бум по вкладам прошел: летом ставки поползли вниз. Теперь ожидается спрос на кредитование: потребительские кредиты, ипотеку, кредитные карты и автокредиты. Для инвесторов изменения ключевой ставки влияют на их стратегии.
Если вам не хватает денег, то не надо влезать в кредиты, хотя они и станут более доступными со снижением ключевой ставки. Лучше задумайтесь об инвестировании. Инвестировать можно и небольшие суммы, но делать это с умом. Начать можно с курса «Мои первые инвестиции».
Делитесь в комментариях, как вы ощущаете на себе снижение ключевой ставки?