Оценка компании $LENT по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $LENT по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =0.89

ROE (за 5 лет) 2020=17.9% 2021=12.3% 2022=3.6% 2023=(-2.1%) 2024=15.1%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=126.9 2024=149.0

Текущая капитализация 138.6 млрд ₽

Балансовая стоимость 76.6 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=95.4 2024= 69.0

EPS 2020=35.8 2021=139.8 2022=41.8 2023=(-22.7) 2024=194.0

Р/BV = 1.81

Р/Е = 6.16

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.4

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(17.9% +12.3% +3.6% +(-2.1%)+ 15.1%)/5= 9.36% < 15%

📍0 баллов

✅2.Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

0.89 < 3

📍1 балл

✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

541 > 15%

📍1 балл

✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет: 70 > 15%

📍1 балл

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(1867/(41.8+( -22.7)+ 194.0)/3)= 8.76 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

138.6 млрд ₽/76.6 млрд ₽ = 1.8 > 1,5

📍0 баллов

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023 =126,9 < 2024=149,0

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=95,4 > 2024=60,9

📍1 балл

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 >6.16 > 5

📍0.5 балл

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

1.81>1

📍0.5 балла

🚨Итого 7.0 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 2620 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсесчек