Саммит Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) в Китае стал местом рождения нового финансового института – Банка развития ШОС.
Почему это важно?
На фоне ограничительных мер, введенных против России, и опасений вторичных санкций у китайских банков, традиционные финансовые пути становятся все более закрытыми.
Многие российские инвесторы уже более трех лет не могут получить доступ к своим заблокированным активам в европейских депозитариях, таких как Euroclear и Clearstream.
Россия и Китай видят в новом банке не только инструмент для финансирования инвестиционных проектов внутри организации, но и возможность создания независимой платежной и депозитарной инфраструктуры.
Глава российского Минфина Антон Силуанов подчеркивает: "Нам нужно иметь собственную независимую платежную инфраструктуру".
Что это значит на практике?
1. Свободная торговля ценными бумагами. Банк развития ШОС может стать площадкой, где инвесторы из стран-участниц смогут без ограничений покупать и продавать ценные бумаги, минуя западные депозитарии.
2. Независимый депозитарий.
Создание такого депозитария на базе банка ШОС позволит обеспечить учет и расчеты по сделкам с иностранными ценными бумагами, минимизируя риски заморозки активов.
3. Финансирование проектов.
Банк сможет предоставлять финансирование для инвестиционных проектов в странах ШОС, а также предлагать финансовые услуги, которых может не хватать местным компаниям.
Несмотря на значительный потенциал, для полноценной работы нового механизма есть и препятствия:
Высокая доходность рублевых облигаций, что может отвлекать российских инвесторов от вложений в иностранные бумаги.
Неопределенность прогнозов по иностранным валютам, ведь котировки бумаг в иностранной валюте могут быть нестабильны.
Так как учет и расчеты по иностранным ценным бумагам будут проходить вне России, риск заморозки активов остается, хоть и в меньшей степени.
Поэтому Россия и Китай договорились более детально проработать эти вопросы на предстоящем заседании в рамках российско-китайского финансового диалога.
Важную роль в реализации проекта сыграет политика центральных банков стран ШОС, а также их готовность развивать необходимую инфраструктуру.
У стран ШОС уже есть успешный опыт создания финансовых институтов, таких как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) и Новый банк развития БРИКС.
Эти банки уже демонстрируют возможность фондирования и кредитования в иностранной валюте не только между странами-участницами.
Кроме того, Китай делает шаг навстречу России, готовясь открыть свой внутренний рынок облигаций для крупных энергетических компаний, таких как «Газпром», «Газпром нефть» и «Росатом».
Размещение облигаций в Китае позволит российским энергетическим гигантам привлекать финансирование в юанях по более доступным ставкам.
Это особенно важно в условиях высокой стоимости кредитов внутри России и действующих запретов на зарубежные займы.
Полученные средства смогут быть направлены на реализацию таких масштабных проектов, как «Сила Сибири – 2» и строительство атомных электростанций.
В целом, создание такой платформы также откроет возможности для привлечения новых активов и иностранных инвесторов на российский рынок.
В условиях высоких процентных ставок в России, когда многие компании испытывают трудности с обслуживанием дорогих кредитов, зарубежные инвесторы могут стать важным источником финансирования для российского бизнеса.