Инвестиции кажутся сложными и рискованными? Начните с облигаций федерального займа. Это тот самый случай, когда надежность и доходность идут рука об руку. Полное руководство для новичков — в нашей статье.
💡 Что такое ОФЗ и почему это идеальный старт для новичка
Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов Российской Федерации. Покупая их, вы по сути даете деньги в долг государству под определенный процент. А оно, в свою очередь, обязуется вернуть вам всю сумму в установленный срок и регулярно платить вознаграждение — так называемые купоны.
Почему ОФЗ — это надежно? Гарантом исполнения обязательств по этим облигациям выступает государство. За всю современную историю России не было ни единого случая дефолта по обязательствам в рублях. Это делает ОФЗ самым защищенным инструментом на отечественном рынке, даже надежнее банковских вкладов, которые застрахованы лишь на сумму до 1,4 млн рублей.
Ключевые преимущества ОФЗ перед банковским вкладом:
- Доходность выше: Почти всегда предлагают большую прибыль, чем стандартные банковские депозиты
- Ликвидность: В любое время вы можете продать облигации на бирже без потери накопленных процентов
- Налоговые льготы: При использовании ИИС можно получить налоговые льготы
- Гибкость: Можно выбрать бумаги с разными сроками погашения под свои цели
Для кого подходят ОФЗ:
- Новичкам, которые только начинают свой путь в инвестициях
- Консервативным инвесторам, ценящим надежность выше высокой доходности
- Тем, кто копит на конкретные цели с известным сроком (образование детей, первый взнос за ипотеку)
- Инвесторам предпенсионного и пенсионного возраста, которые хотят сохранить сбережения и получать регулярный доход
🗂️ Детальный разбор типов ОФЗ — выбираем под свои цели
Разные типы облигаций федерального займа предназначены для разных стратегий и экономических сценариев. Понимание этих различий — ключ к успешному инвестированию.
📌 ОФЗ-ПД (с постоянным купоном) — стабильность и предсказуемость
Это самый популярный и простой для понимания тип облигаций. Все купонные выплаты заранее известны и не меняются на протяжении всего срока обращения бумаги.
Как работает: Вы покупаете облигацию с известным графиком выплат. Например, облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 70 рублей выплачивает эту сумму каждые полгода. Независимо от того, что происходит с экономикой и ключевой ставкой, вы продолжаете получать свои 70 рублей в установленные даты.
Кому подходит:
- Новичкам, которые только знакомятся с рынком облигаций
- Инвесторам, которые копят на конкретные цели с известным сроком
- Консервативным вкладчикам, которые ценят предсказуемость
Что важно учитывать: Если после вашей покупки ключевая ставка ЦБ значительно вырастет, рыночная стоимость ваших облигаций временно уменьшится. Однако если вы держите бумаги до погашения, это не имеет никакого значения — вы получите все обещанные купоны и полный номинал.
📊 ОФЗ-ПК (с переменным купоном) — защита от роста ставок
Размер купона по этим облигациям не фиксирован — он может меняться в зависимости от ситуации на денежном рынке. Обычно купон привязан к значению ключевой ставки Банка России или к ставке RUONIA.
Как работает: Формула расчета купона известна заранее. Например: "Ключевая ставка ЦБ + 0,5%". Это значит, что при ключевой ставке 10% купон будет равен 10,5%, а при росте ставки до 12% — 12,5% соответственно.
Кому подходит:
- Инвесторам, которые ожидают роста ключевой ставки и инфляции
- Тем, кто хочет защититься от риска ужесточения денежно-кредитной политики
Что важно учитывать: В периоды снижения ключевой ставки доходность по этим облигации будет падать. Они могут стать менее выгодными, чем бумаги с фиксированным купоном.
🛡️ ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) — защита от инфляции
Эти облигации предназначены для тех, кто хочет защитить свои сбережения от роста цен. Их главная особенность — номинальная стоимость ежегодно увеличивается на величину инфляции.
Как работает: Допустим, вы купили облигацию номиналом 1000 рублей при инфляции 10%. Через год номинал будет проиндексирован до 1100 рублей. Фиксированный купон (обычно 2-3%) начисляется уже на увеличенную сумму. При погашении вам вернут номинал, увеличенный на всю накопленную инфляцию.
Кому подходит:
- Инвесторам с долгосрочными целями (пенсионные накопления)
- Тем, кто хочет защитить капитал от обесценения
- В периоды высокой и неустойчивой инфляции
Что важно учитывать: Текущая доходность всегда выглядит скромно. Истинная ценность этих бумаг раскрывается только в периоды высокой инфляции.
💸 ОФЗ-АД (с амортизацией долга) — регулярный возврат номинала
По этим облигациям государство возвращает основную сумму долга частями, а не единовременно в дату погашения. Это происходит вместе с купонными выплатами.
Как работает: Вы покупаете облигацию номиналом 1000 рублей с ежегодной амортизацией 200 рублей. Это значит, что каждый год вам будут возвращать 200 рублей номинала плюс купонный доход на оставшуюся сумму.
Кому подходит:
- Инвесторам, которым нужен регулярный денежный поток
- Тем, кто планирует постепенно выводить средства
Что важно учитывать: Сейчас Минфин практически не выпускает такие бумаги, и они считаются низколиквидными. Новичкам лучше начинать с других типов ОФЗ.
📋 Сравнительная таблица типов ОФЗ
🔍 Как читать параметры облигации — инструкция для новичков
Выбирая облигацию на сайте брокера или Московской биржи, вы увидите множество цифр и показателей. Разберем ключевые из них.
Номинал — основа основ. Обычно 1000 рублей. Это сумма, которую вам вернут в дату погашения облигации.
Текущая цена — цена, по которой бумага торгуется сейчас. Может отличаться от номинала. Если цена ниже номинала — говорят, что облигация продается с дисконтом. Если выше — с премией.
Купон — размер выплаты в рублях за один период. Показывает, сколько конкретно денег вы получите на счет.
Доходность к погашению — самый важный показатель! Показывает примерную годовую доходность, если вы будете держать облигацию до окончания ее срока. Учитывает и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом.
НКД (накопленный купонный доход) — сумма, которую вы доплатите продавцу облигации за купонный доход, накопленный с даты последней выплаты. При следующей выплате вы получите весь купон целиком.
Дюрация — показатель, который отражает, насколько чувствительна цена облигации к изменению процентных ставок. Чем дюрация меньше, тем меньше риск.
Дата оферты — некоторые облигации имеют оферту — право досрочно предъявить их к погашению. Это дополнительная возможность для инвестора.
👣 Пошаговое руководство по выбору первых облигаций
Шаг 1: Определите свои цели и сроки Прежде чем покупать что-либо, ответьте себе на вопросы:
- На какой срок я готов инвестировать?
- Какую сумму я хочу вложить?
- Какой доход мне нужен?
- Насколько я готов к риску?
Шаг 2: Выберите тип ОФЗ Исходя из ваших ответов:
- Если вы новичок и хотите предсказуемости — выбирайте ОФЗ-ПД
- Если ожидаете роста ставок — рассматривайте ОФЗ-ПК
- Если хотите защититься от инфляции — ОФЗ-ИН
Шаг 3: Откройте и пополните брокерский счет или ИИС Сегодня это можно сделать онлайн в приложении любого крупного банка. Процесс занимает 10-15 минут. ИИС дает налоговые льготы — освобождение от налога на доход при условии владения счетом более 3 лет.
Шаг 4: Используйте скринер облигаций Скринер — это инструмент для фильтрации и поиска бумаг по заданным параметрам. Вот как им пользоваться:
- Перейдите в раздел "Облигации" → "ОФЗ"
- В фильтрах установите: Тип: ОФЗ-ПД (для начала) Доходность к погашению: Выше ключевой ставки Срок до погашения: 2-4 года (золотая середина) Ликвидность: Высокая (можно отфильтровать по объему торгов)
- Отсортируйте список по доходности к погашению
- Выберите 2-3 бумаги из топа списка для детального изучения
Шаг 5: Проведите анализ и совершите сделку Посмотрите на отобранные бумаги:
- Проверьте даты выплаты купонов
- Посмотрите историю котировок
- Убедитесь в достаточной ликвидности
Нажмите "Купить", укажите количество лотов (1 лот = 1 облигация) и подтвердите сделку.
Шаг 6: Настройте автоматическое реинвестирование Многие брокеры позволяют автоматически реинвестировать полученные купоны в новые облигации. Это позволяет заставить сложный процент работать на вас.
💎 Практические рекомендации для разных ситуаций
Ситуация 1: Вы новичок и хотите начать с малого
- Что делать: Начните с ОФЗ-ПД со сроком погашения 2-3 года
- Сумма: Можно начать с 1-2 облигаций (1000-2000 рублей)
- Совет: Не гонитесь за максимальной доходностью — выбирайте бумаги с хорошей ликвидностью
Ситуация 2: У вас есть крупная сумма и вы хотите защитить ее от инфляции
- Что делать: Рассмотрите диверсификацию между ОФЗ-ПД и ОФЗ-ИН
- Соотношение: 70% в ОФЗ-ПД, 30% в ОФЗ-ИН
- Совет: Обратите внимание на бумаги с разными сроками погашения
Ситуация 3: Вы ожидаете роста ключевой ставки
- Что делать: Добавьте в портфель ОФЗ-ПК
- Доля: До 20-30% портфеля
- Совет: Выбирайте бумаги с коротким сроком до погашения
Ситуация 4: Вы хотите получать регулярный доход
- Что делать: Сформируйте "лестницу" из облигаций с разными датами погашения
- Как: Разбейте капитал на 3-4 части и купите бумаги с погашением через 1, 2, 3 и 4 года
- Совет: Настройте автоматическое реинвестирование выплат
⚠️ Частые ошибки новичков и как их избежать
Ошибка 1: Погоня за максимальной доходностью
Высокая доходность часто означает высокие риски. Для ОФЗ это может быть низкая ликвидность или особые условия, которые вы не поняли.
Как избежать: Всегда смотрите не только на доходность, но и на ликвидность, срок до погашения и тип облигации.
Ошибка 2: Игнорирование налоговых льгот
Многие новички открывают обычный брокерский счет вместо ИИС и теряют возможность получить налоговые выгоды.
Как избежать: Всегда открывайте ИИС, если не планируете выводить деньги в течение 3 лет.
Ошибка 3: Неправильное понимание рисков
Хотя ОФЗ считаются безрисковым активом, определенные риски все же существуют — рыночный риск, риск реинвестирования, инфляционный риск.
Как избежать: Диверсифицируйте портфель по срокам погашения и типам облигаций.
Ошибка 4: Игнорирование комиссий брокера
Некоторые брокеры берут комиссию за сделки или обслуживание счета, что может съесть часть вашего дохода.
Как избежать: Выбирайте брокера с низкими комиссиями или их отсутствием.
📅 Ваш план действий
- Выделите 30 минут на изучение предложений вашего банка по брокерским счетам и ИИС
- Откройте и пополните счет на сумму, которую готовы инвестировать (можно начать с 5000-10000 рублей)
- Используя инструкцию выше, найдите 2-3 подходящие облигации ОФЗ-ПД
- Купите одну облигацию — это ваш первый и самый важный шаг
- Настройте уведомления о выплате купонов в приложении брокера
- Изучайте и расширяйте портфель по мере роста вашей уверенности и знаний
Помните: инвестирование в ОФЗ — это марафон, а не спринт. Начинайте с малого, учитесь на практике и постепенно увеличивайте свои инвестиции.
Источники данных: Информация актуальна на 10.09.2025 и основана на официальных данных Министерства финансов Российской Федерации, Банка России и Московской биржи.
А вы уже инвестируете в ОФЗ? Делитесь опытом в комментариях!
Материал подготовлен в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием любых инвестиционных решений необходимо провести самостоятельный анализ и проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом.
#ОФЗ #инвестиции #облигации #финансоваяграмотность #купоны #доходность #ИИС #новички #личныефинансы #пассивныйдоход #Дзенфинансы