⛏️ ПАО «ГМК «Норильский никель» является многопрофильной горно-металлургической компанией, которая занимается производством никеля, металлов платиновой группы и меди. Компания также поставляет кобальт, серебро, золото, селен, теллур, серу и другие металлы.
🚀Сбор заявок 11 сентября
11:00-15:00
размещение 16 сентября
- Наименование: НорНик-001Р-14-USD
- Рейтинг: ААА (НКР, прогноз «Стабильный»)
- Купон: до 7.00% (ежемесячный)
- Срок обращения: 4 года
- Объем: 300 млн.$
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 100 $
- Организатор: ИК «ТАБУЛА РАСА»
- Выпуск для всех
📊 Финансовые показатели
МСФО за 6 месяцев 2025 года
К предыдущему периоду:
🟢Выручка (+10,8%)
🔴Чистая прибыль (-1,5%)
🟢Капитал (+11,9%)
🟢EBITDA 198 828 млн (+9,3%)
⚖️ Долговая нагрузка:
Чистый долг: 820 013 млн (-6,1%)
Облигационный долг: 870 600 млн
Чистый долг/EBITDA LTM: 1,79 | 1,98
Чистый долг/Капитал: 0,89 | 1,06
Чистый долг/Активы: 0,34 | 0,37
💼 Последние выпуски облигаций:
🔷НорНик-БО-10 (КС+1,1%)
▪️Цена 99,4%
▪️Длина 3,1 (put)
ISIN RU000A109TW9
🔷НорНик-001Р-08 (8,00%) $
▪️Цена 102,4%
▪️Длина 0,5 (put)
ISIN RU000A10B4K3
🔷НорНик-001Р-11(7,00%) ¥
▪️Цена 103,6%
▪️Длина 1,2 (put)
ISIN RU000A10BU23
Ключевые факторы оценки НКР: ААА прогноз «Стабильный»
Бизнес-профиль «Норникеля» характеризуется лидирующими рыночными позициями при высокой волатильности цен на металлы. Компания является мировым лидером по производству палладия и ведущим производителем никеля, платины, кобальта, меди и родия.
Рыночные позиции оцениваются высоко благодаря глобальному присутствию и значительным объёмам операций. Цены на продукцию привязаны к курсу доллара США, дисконты минимальны. Выручка законтрактована, но подвержена колебаниям из-за динамики цен на металлы.
Потенциал роста поддерживается развитием рынка гибридных автомобилей, возобновляемой энергетики и систем накопления электроэнергии. Риски связаны с профицитом палладия и экономической нестабильностью в Китае.
Корпоративное управление соответствует лучшим практикам. Отчётность прозрачная, акционерные риски низкие.
Компания сохраняет высокую рентабельность при растущей долговой нагрузке, имеет значительную ликвидность и устойчивые рыночные позиции.
★Похожие выпуски облигаций
#НорильскийНикель #Облигации