РФ рынок: что нас ждет сегодня
В среду индекс мосбиржи вырос на 0,4% до 2935 пунктов.
Юань продолжил рост и вырос на 1,6% до 11,778. По инерции рост продолжается, к движению добавляются. Понятно, что аргумент «у физиков рекордный нетто-лонг, всех к прибыли не повезут и бла-бла», он исторически работает, но на валютном рынке могут быть другие аргументы, может кто-то большой Керри-трейд сворачивает (когда лонгуешь рубль vs доллар) и при ставке в 16% делать это интереса меньше чем при 21%.
Нефть выросла на 0,5% до $66,3.
Израиль ударил по Катару (а это мирный и большой союзник США в регионе), опять никого не предупредив. Опять ситуация в секторе Газа накаляется - это позитив для золота (вчера обновили максимум уйдя выше $3700)/нефти
Стратегии: опережая рынок
Стратегия Роста 2.0 получила вчера отметку - «Выбор Тинькофф»
Здесь сделал 48% за год. Помогла ставка на сети (например, Россети Центр и Приволжье +72% за год).
Стратегия Роста тоже хорошо идет, получилось сделать 31%.
Здесь проблема, что мастер счет меньше в несколько раз - и ты не можешь покупать все акции, которые хочешь, так и управлять приходится аккуратнее из-за небольшого счета.
Cтратегия Роста Grande в финаме выросла на 48% за год. Тут тоже хорошо идем, хотя состав сильно отличается от стратегии роста 2.0
За год Индекс МосБиржи вырос на 11%, Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 22%. Стратегии больше чем в 2 раза опережают индекс мосбиржи полной доходности!
Получается существенно обгонять в стратегиях.
Бонус для тех кто подписывается на стратегию
Для тех кто подпишется на стратегии в Тинькофф от 20'000 рублей (Стратегия Роста РФ или
Стратегия Роста 2.0) по промокоду TINVSIGNAL2A первый месяц автоследования будет бесплатным.
Активировать можно в приложении Т-инвестиций в "Профиль" => "Бонусы и промокоды" или напишите его в чате поддержки.
Компании:
1)Сбер: все идет по плану
Компания отчиталась по РСБУ за август 2025.
Чистая прибыль выросла на 3,8% г/г до 148 миллиардов рублей.
За 8 месяцев заработали 1112 миллиардов рублей чистой прибыли.
ROE в августе составил 23,7%.
Получилось нарастить кредитный портфель на 1,7% м/м.
Все идет хорошо, это же Сбер, даже снижение ставки не ударило по результатам.
Скучно, понятно, стабильно - Сбер можно держать, стоит в моменте 0,9 капитала 2025.
2)Соллерс: прибыль будет?
Компания отчиталась по МСФО за 1П 2025.
Выручка упала на 42% г/г до 25,5 миллиардов рублей.
Операционная прибыль упала больше чем в 50 раз, фактически обнулилась.
Чистый убыток составил 1,2 миллиарда рублей.
Ставка убийца не дремлет - продажи обвалились до минимума за последние 6 лет, хуже было только в 1П 2020. Долг/EBITDA=3 по итогам 2025 - это немного, у Камаза это будут двухзначные значения.
Скорее всего дивидендов компания не заплатит за этот год - пока все идет в инвестиции, ну и по дивполитике с таким долгом не могут платить. В целом ставка остается заградительной для реальной экономики, видимо, пока не увидим ставку 12-14% результаты продолжат оставаться слабыми.
3)Мать и дитя: стабильный рост
Компания отчиталась по МСФО за 1П 2025.
Выручка выросла на 22,2% до 19,3 миллиардов рублей.
EBITDA +15,1% до миллиардов рублей.
Чистая прибыль +3,6% до 5,1 миллиардов рублей.
Купили большую клинику «Эксперт» ( с ним была бы выручка на 15% выше, но не попало в МСФО, поскольку купили клинику только в конце мая).
Стоят 8 прибылей 2025 и 6,8 EV/EBITDA 2025, да процентов на 25% дороже GEMC, но и дивы платят постоянно, при этом еще и растут.
Хороший актив, растущий, стабильный, дивидендный, но очень редко дают купить дешево.
Резюме
Вчера болтались в боковике 2920-2940, посмотрим на динамику сегодня, хватит ли сил до ставки уйти ближе к 3000. Вслед за долларом несколько оживились экспортеры ну и пошли пампы в неликвидах по типу Ивы.
Аналитики ждут сегодня инфляции от -0,04% до +0,03% (в прошлом году было +0,09%) и данные по инфляции за август.
