⛏ ЮГК. Из гадкого утенка в лебедя?
Еще летом вокруг $UGLD ходила масса новостей, которая обрушила котировки компании. В моменте мы видели -30%. А все на фоне задержания основного владельца миллиардера Константина Струкова. Но вот компания уже оказалась в руках у государства.
До всех этой заварушки ЮГК - выглядел интересно с точки зрения темпов роста бизнеса. Компания только только наращивала объемы добычи, и была крайне интересна для покупки.
💥Добавим к этому мощнейший драйвер роста: золото вновь покоряет вершины, находясь выше 3650 долларов за унцию. Рост на 40% только за текущий год! Естественно инвесторы после покупок золота побежали скупать золотодобытчиков.
Но так как у нас основной претендент Полюс золото, его котировки уже давно обновили исторические максимумы. Добавьте к этому начало ослабления рубля: теперь золотодобытчики зарабатывают не только на росте долларового (эталонного) золота, но и на рублевой переоценке.
☝️ Но ЮГК до сих пор торгуется около цены IPO и на 80% дешевле своих максимумов! Почему так? На текущий день основной вопрос так и висит в воздухе: кто будет управлять компанией?
Вопрос будущей эффективности стоит остро: все мы знаем что бывает с результатами компаний если у руля встанут алчные или не умелые менеджеры и бездушный владелец. Однако сегодня Антон Силуанов в эфире радиостанции РБК сообщил, что продажа ЮГК планируется в ближайшее время.
Разберем хронологию:
🌱Конец 2024 года: Компания «ААА управление капиталом» (входит в группу Газпромбанка) приобрела 22% акций Южуралзолота.
🌾Июль 2025 года: Росимущество стало основным акционером ЮГК. Вероятно, это произошло в рамках консолидации контроля перед продажей.
🌳Август 2025 года: Замминистра финансов Алексей Моисеев анонсировал планы продажи государственного пакета тому самому миноритарию (структуре «Газпромбанка»). Рыночная стоимость пакета оценена примерно в 85 млрд рублей.
План: Провести сделку до конца 2025 года. После сделки в свободном обращении (free-float) останется лишь ~10.15% акций компании.
На этих новостях, а также на ослаблении рубля и росте золота ЮГК активно прибавляет по 3-4% в день. Стоит ли покупать? Риски неопределенности, безусловно, сохраняются но их становится чуть меньше.
🤔 Как дальше будет показывать себя ЮГК? Какие итоги года ждать от компании? Будут ли выполнены цели на 2025 год по добыче? Все это и дает такой большой апсайд роста на ряду с рисками. Лично мы продолжаем держать бумагу в своем автоследовании как и рублевое золото.
А что про ЮГК думаете вы?
💎 Простая Торговля - помощь в инвестициях. Переходите на сайт, чтобы повысить доходность!
