По следам Восточного экономического форума, смотрю я, какой вырисовывается расклад по газу на восточном фланге Газпрома.
А так ли нужен теперь нам этот жалкий, забюрократизированный рынок ЕС в рамках поставок газа? Конечно, нужен. но не в том качестве какой был до СВО!
Проект «Сила Сибири 2» уже хотят запустить к 2030 году. Пять лет – срок не о чём, пролетит весьма быстро!
По проекту «Сила Сибири 3, который стартует в 2027 году уже запланировано 12 млрд кубов.
Ещё Хабаровский край получает от Роснефти с проекта «Сахалин 1» газ в размере 3 млрд кубов.
Если правда ExxonMobil вернётся в проект, то захочет ли Роснефть после 2028 года данный объём продавать по внутренним ценам или толкнёт на зарубежные рынки?
Данная схема размером побольше!
Таким образом у Газпрома вполне возможно может прибавиться ещё порядка 5 млрд кубов.
Получается, что в краткосрочной перспективе у компании прибавляется рынок сбыта примерно на 15 млрд кубов газа.
Теперь я уже вполне допускаю, что Газпрому скорее всего удастся к 2030 году восстановить все утерянные объёмы, которые он продавал в Европейский союз. И вполне возможно даже нарастить сверхдополнительные объёмы. Не забываем, что теперь у Газпрома есть СПГ, как на Западе страны, так и на Востоке. Диверсификация просто шикарная в плане географии! Проблемы с газовозами больше!
Остается вопрос выплаты дивидендов! И судя по проектам, ближайшая дата просматривается уже 2028 год. Не стоит сбрасывать со счетов, что с политической воли могут дать отмашку что-то выплатить уже в следующие год-два, так как у Газпрома много «бумажного» долга, а не реального! Да и с огромной дебиторской надо решать вопрос. Власть может пойти на взаимозачеты по выплатам. Ты мне, я тебе, как говорится!
Также не стоит забывать, что фондовый рынок живёт ожидания и будущими перспективами. Переоценка цены акций Газпрома может произойти в любой момент, когда контуры проектов начнут обрисовываться во что-то реальное и часть запущена!
Как знать, возможно, в следующие 1-2 года - это будут последние годы, когда Газпром можно будет купить ниже 150 руб. за акцию!
Тем более рост фондового рынка с повестки дня не снимался! А часики-то тикают…
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!