Новый пакет антироссийских санкций должен был быть представлен Еврокомиссией еще в среду, но его немного задержали, так что полный проект был опубликован в пятницу. В нем есть много интересных пунктов, которые стоит рассмотреть, а также давайте разберемся, стоит ли бояться инвесторам и по каким компаниям, в основном, будет нанесен удар?
Санкции за банковские операции
Еврокомиссия приняла ограничения, которые будут наложены на криптобиржи, через которые России удавалось проводить транзакции, а также на российскую платежную систему "Мир". Здесь урон минимальный — очевидно, что Россия, если и действительно пользовалась какими-то из криптобирж, по которым нанесен удар, найдет другим способы, а система "Мир" уже давно находится под всевозможными ограничениями.
Куда более опасный удар наносится против третьих стран — в основном Индии и Китая, которые продолжают осуществлять прямые транзакции с Россией. Попытка надавить на эти государства оказывается уже не в первый раз, но сотрудничество в формате РИК только укрепляется, поэтому нельзя говорить о том, что ущерб от этих ограничений будет большим.
Приближение к отказу от российской нефти
Тут начну с традиционных ограничений, которые осуществляет ЕС — 118 танкеров попали под санкции ЕС, таким образом страны Европы стараются вести борьбу с российским "теневым флотом". Нельзя назвать политику успешной, но в то же время это приводит к дополнительным затратам на приобретение еще не засветившихся кораблей или же использование старых, если обе стороны готовы пойти на риски. Эффект ограниченный.
ЕС запрещает любые транзакции с "Роснефтью" и "Газпром нефтью". Наложены санкции на НПЗ, трейдеров и нефтехимические компании в третьих странах, под которыми подразумеваются, опять же, Китай и Индия. Это очередная попытка оказать давление на крупнейшие азиатские государства с целью отказаться от приобретения или арбитража российской нефти. В то же время наконец-то ЕС делает шаги и к собственному отказу от данного энергоресурса — такая мера была очевидной. А вот санкции на Китай и Индию уже оценить сложно — все будет зависеть от реакции данных стран, потенциально это может повысить скидки на российскую нефть.
Потолок цен на нефть из России теперь составляет 47.5 долл., в этом тоже нет особого смысла, потому что основной поток энергоресурсов идет, в первую очередь, в страны Азии и только потом перепродается в Европу.
Российского газа в Европе больше не будет?
Вот мы и подошли к главному пункту 19-го пакета санкций — отказ от приобретения российского СПГ после 1 января 2027 года, на год раньше, чем это должно было случиться.
Если честно, я не совсем понимаю план европейских политиков, потому что тогда спотовые цены на газ взлетят еще сильнее. Сколько еще ЕС будет прогибаться под США и выполнять их требования? Ведь здесь очевидно данный пункт попросили добавить из-за океана, Трамп уже давно мечтает о продаже американского СПГ в страны Европы, и это отличная возможность вытеснить Россию с рынка.
Для "НОВАТЭК" — это плохие новости, потому что, по данным Reuters, экспорт из России между Европой и Азией распределялся примерно 50/50. Нужны страны, которые смогут выкупить тот же объем СПГ. Если сразу найти их не удастся, то это уже будет реальной проблемой.
Подтверждаются те риски, который были у "НОВАТЭК" и раньше — США невыгодно пускать российские компании, которые занимаются СПГ, на рынок ЕС, этого и не будет.
В итоге, в минусе остаются Европа и Россия, а в плюсе — США, которые продолжают продавливать выгодные им решения в ЕС.
Что делать инвесторам?
У российского рынка снова тяжелые времена — индекс "Мосбиржи" может упасть к локальным минимумам, ведь ключевая ставка высока, НДС планируют повысить до 22%, а ЕС ввел действительно неплохие санкции, которые продолжают бить по экспорту российских энергоресурсов и отношениям с Индией и Китаем.
Лично я всегда верил в "НОВАТЭК" и, наверное, у компании все будет хорошо в будущем, но не так идеально, как могло бы быть. Даже в случае снятия санкций эмитент опоздает на мировой рынок СПГ, который будет уже очень сильно перегрет. А это может привести к падению стоимости природного газа.
У "Роснефти" все будет зависеть от того, насколько крепки отношения Индии и России. Ранее Китай и Индия стремились к тому, чтобы никто не мог диктовать им, с кем и как торговать. Если подобная тенденция сохранится, то и с нефтегазовым сектором все будет в порядке. Но отмечаем, что нажим на азиатские страны со стороны США и ЕС увеличивается — это, в том числе, желание Дональда Трампа. Он нашел верную причину, по которой Россия находит финансирование для своих целей, но устранить ее вряд ли удастся, складывается впечатление, что уже слишком поздно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как считаете вы — есть ли еще какие-то реальные рычаги у ЕС и США? И есть ли политическая воля для их "нажатия"? Пишите в комментариях, ставьте лайки и подписывайтесь на канал, если понравился материал!