$€ Биржевая осень в разгаре, а значит на рынке увеличивается волатильность и объёмы. Очередное решение ЦБ и квартальная экспирация добавили драматизма.
📍За две недели индекс ММВБ снизился на 7%, и это на фоне ослабления рубля. РТС уронили ещё сильнее.
Чего ждать дальше, и что будет основным ценообразующим фактором? Вот об этом сегодня и пойдёт речь.
Снижение ММВБ ускорилось. Сопротивление пробили.
📉За последние две недели, индекс ММВБ прошёл путь с 2940 до 2730 пунктов. При этом на уровнях около 2750-2780 находится техническая поддержка. Там индекс остановился в начале недели и казалось, что уровень может стать серьёзным препятствием.
Ждать, что неделя закроется где-то на этих уровнях было в принципе логично. Однако ближе ко второй половине пятницы движение вниз ускорилось. Почему?
Факторов очень много. Больше, чем мне казалось когда я начал писать статью. Во время написания в голову пришли новые мысли.
Можно сказать, что пока это движение по инерции. Импульс на снижение задан, и соответственно развернуться не так то просто. А само движение вниз достаточно обоснованно, и об этом мы говорили не раз.
Во-первых, заседание ЦБ показало рынку, что ожидания о быстром снижении ставки оказались преждевременными. Всё будет не так, как этого многие хотели.
Во-вторых, хотя это главная причина, в геополитике нет никаких просветов. Более того, ситуация становится только хуже, с точки зрения перспектив завершения. Соответственно весь этот негатив никуда не делся. И то что все к этому привыкли и относятся как к фону, ситуации не меняет.
➡️Страна по-прежнему тратит большие ресурсы на это мероприятие. А ресурсы не бесконечны и изымаются, в том числе, из гражданской экономики. Что не может не влиять на фондовый рынок.
Последняя информация о новой волне повышения налогов, подтверждает это мнение.
Если смотреть с технической точки зрения, то сейчас важно как закроем следующую неделю. Если не вернёмся и не закрепимся выше 2750, тогда можно говорить о более фундаментальных движениях вниз. И тогда очередной тест 2600 будет вопросом времени. Хотя - это в любом случае вопрос времени.
При этом мы находимся у нижней линии глобального треугольника. Его пробитие вниз откроет дорогу к новым локальным минимумам индекса ММВБ, в районе 2200 пунктов, и даже ниже.
➡️Поэтому за этим уровнем нужно следить даже более внимательно (около 2700), чем за 2750-2780.
Негатива добавляет движение Сбербанка. Акции долго и упорно не хотели пробивать уровень в 300 рублей. А как известно, глобальные движения индекса не возможны без Сбера. Если он не поддерживает рынок, то движения не будет.
Соответственно пробитие 300 рублей может ускроить снижение Сбера, а значит и всего рынка в целом. Хотя пока очевидно, что картинка по Сберу ещё не критична. Чтобы зафиксировать там разворот, нужно дождаться его гораздо ниже.
Кстати допэмиссия ВТБ - это тоже негатив. С рынка уйдут дополнительные 85 млрд рублей, которые могли купить что-нибудь другое, нежели допку этого шлак-банка.
Главная проблема (техническая).
Однако главная проблема в том, что две пятницы как под копирку. Ближе к вечеру в конце недели рынок одинаково провалился две недели подряд. Такое возможно только при серьёзном объёме продаж.
📍Иначе такое снижение было бы выкуплено. Но объёмы слишком большие, и выкупающих явно недостаточно. Для меня это явный технический негативный сигнал. Он понятен и очевиден. Рынок продают.
Нефть и рубль.
Рубль продолжает оставаться главным, и по сути единственным положительным фактором. Начавшаяся девальвация будет смягчать негатив и не давать падать слишком сильно.
Нефть - существенно ниже, чем это нужно экономике. Перспективы тут не радужные. Тест уровня 60$ по Brent - это тоже, всего лишь вопрос времени. Со всеми вытекающими последствиями.
Вывод.
➡️На рынке 100% гарантий нет. Но сейчас всё выглядит явно негативно. Я ставлю 80% вероятности на продолжение снижения. Однако, с технической точки зрения важно подтверждение.
Поэтому в ближайшее время будет понятно, что дальше. Если не уходим выше 2750 и пробиваем нижнюю границу без возвращения обратно, значит у быков впереди праздник. И они смогут вдоволь натарить дешёвых акций на15-20% ниже, чем сейчас.😊
Скоро всё узнаем... Как обычно, тут будет вся информация на эту тему.
У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Если было интересно или полезно, поддержать финансово канал на чернила с бумагой можно тут (донат).
Мой Telegram канал про инвестиции.