АО "ВТБ лизинг" - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении услуг финансового лизинга крупным корпоративным клиентам, а также клиентам розничного направления, включая субъекты малого и среднего бизнеса.
Предоставляет в лизинг грузовой и легковой автотранспорт, железнодорожную технику, спецтехнику и водный транспорт, широко представлена в большинстве ФО РФ с доминирующей долей бизнеса в Москве.
Параметры выпуска ВТБ Лизинг 001Р-МБ-03:
• Рейтинг: эмитента: ruAA / Стабильный (Эксперт РА), AA(RU) / Стабильный (АКРА);
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 16,50% годовых (YTM не выше 17,54% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 8,3% в окончание 3, 6, 9, 12, 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33 куп., 8,7% в окончание 36 куп.
• Оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 09 сентября
• Дата размещения: 12 сентября
📍 Финансовые результаты РСБУ за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: 39,19 млрд рублей, увеличилась на 4,16% по сравнению с первым полугодием 2024 года (37,62 млрд рублей).
• Чистая прибыль: 235,86 млн рублей, сократилась на 92,44% по сравнению с первым полугодием 2024 года (3,12 млрд рублей).
• Активы: 356,86 млрд рублей, снизились на 46,11% по сравнению с годом ранее (461,77 млрд рублей).
• Внеоборотные активы: 174,47 млрд рублей.
• Оборотные активы: 182,39 млрд рублей, снизились на 56,29%.
• Капитал и резервы: 37,7 млрд рублей, уменьшились на 19,2%.
• Долгосрочные обязательства: 184,49 млрд рублей, сократились на 29,39%.
• Краткосрочные обязательства: 134,67 млрд рублей, на 12,45% меньше аналогичного показателя в первом полугодии 2024 года (150,23 млрд рублей).
В настоящее время в обращении находятся 2 выпуска биржевых облигаций на 1,4 млрд рублей:
• ВТБ-Лизинг 001Р-МБ-01 $RU000A108Z93 Доходность: 14,21%. Купон: 17,75%. Текущая купонная доходность: 17,12% на 9 месяцев, ежемесячно
• ВТБ-Лизинг 001Р-МБ-02 $RU000A109X45 Доходность: 16,32%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 21,15% на 2 месяца, ежемесячно
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (22,49%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВИС ФИНАНС БОП09 $RU000A10C634 (16,80%) А+ на 2 года 10 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (20,05%) А- на 2 года 9 месяцев
• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (15,96%) АА- на 2 года 7 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (17,70%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,10%) А на 1 год 11месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (18,47%) А на 1 год 10 месяцев
• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (17,61%) А- на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (17,21%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (17,67%) А- на 1 год 8 месяцев
Что по итогу: Перед инвестором стоит классический выбор: надёжность или доходность. Облигации ВТБ Лизинга, пользующиеся поддержкой ВТБ, — это вариант с минимальным риском. С другой стороны, менее надёжные эмитенты, такие как «Балтийский лизинг», готовы платить за привлечение средств значительно больше — до 18% годовых при прочих равных условиях.
По прогнозам экспертов, оживление лизинга возможно не ранее 2026 года при условии мягкой денежно-кредитной политики и бюджетного стимулирования. Поэтому стоит с особой осторожностью подходить к должникам из этого сегмента рынка.
История «Монополии» продемонстрировала риски погони за высоким купоном: слабая отчётность и гигантские процентные расходы, которые съели выручку, быстро остудили пыл к чрезмерной купонной доходности. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
'Не является инвестиционной рекомендацией