Цена на золото может вплотную приблизится к рубежу в 5000 долларов за унцию, если независимость Федеральной резервной системы США будет подорвана, и хотя бы 1% рынка частных казначейских облигаций США перейдет в драгоценный металл. Такой сценарий допускают аналитики Goldman Sachs.
Они пояснили, что подрыв независимости ФРС, вероятно, приведёт к росту инфляции, снижению цен на акции и долгосрочные облигации, а также к ослаблению статуса доллара как резервной валюты. А вот золото - традиционный защитный актив, который не зависит институционального доверия.
В базовом прогнозе банк ожидает роста стоимости золота до 4000 долларов за унцию к середине 2026 года. Так называемый сценарий с минимальным риском предполагает повышение цены металла до 4500 долларов за унцию.
Драгоценные металлы стали одним из наиболее динамично развивающихся основных сырьевых товаров в этом году. Фьючерсы на золото выросли на 39%, заметно опередив индекс S&P 500 и даже биткоин, которые увеличились на 9% и 20% соответственно. В среду спотовая цена на золото достигла рекордного значения, превысив 3578 долларов.
Рост был обусловлен накоплением средств центральными банками и ставками на скорое смягчение монетарной политики ФРС. Взлёт золота ускорился после того, как президент США Дональд Трамп предпринял шаги по усилению контроля над американским ЦБ, включая попытки отстранить от должности члена правления ФРС Лизу Кук.
Ранее на этой неделе аналитики JPMorgan предположили, что цены на золото продолжат расти на фоне ожидания снижения ставок и войны Трампа с ФРС. Банк прогнозирует уровень около 3675 долларов за унцию к концу этого года, 4000 долларов - ко второму кварталу следующего года и 4250 долларов за унцию - к концу 2026 года.
Аналитики JPMorgan заявили, что рост цен на драгоценные металлы должен увеличить прибыль международных горнодобывающих компаний, таких как южноафриканская горнодобывающая компания AngloGold и мексиканская компания по добыче серебра Fresnillo, акции которых с начала года выросли на 160% и 231% соответственно.
Во вторник UBS подтвердил свой прогноз в размере 3700 долларов за унцию к июню 2026 года, отметив, что «в рискованном сценарии, когда геополитические или экономические условия ухудшатся, нельзя исключать рост до 4000 долларов».