В сентябре мы обновили список инвестиционных идей. Некоторые компании показали слабую динамику, тогда как другие продолжают удивлять ростом.
Инвестируй с умом — растите капитал вместе с нами! CONOMY TERMINAL
Аренадата
Компания пересмотрела прогноз по выручке: вместо ожидаемых 40% рост составит лишь 20–30%. Для рынка акций роста такие новости болезненны, так как высокая динамика уже заложена в цену. Мы считаем, что рост скорее отложился, чем отменился, но драйверов в среднесрочной перспективе пока нет. Ключевым станет IV квартал.
Новабев
Несмотря на слабый рынок алкоголя, компания показала двузначный рост выручки и EBITDA благодаря продвижению премиум-брендов. Новая стратегия фокусируется именно на них. Улучшение управления оборотным капиталом позволило вывести свободный денежный поток в плюс. Розничная сеть «ВинЛаб» растёт качественно: выручка +25% г/г, EBITDA +51%. Потенциальное IPO «ВинЛаба» может стать катализатором уже в 2025 году.
Озон Фармацевтика
Акции подорожали на 12% после SPO, которое увеличило free-float до 14%. Это создаёт предпосылки для включения бумаг в индекс МосБиржи. Долгосрочный потенциал сохраняется, однако краткосрочно мы рекомендуем фиксировать прибыль: результаты I полугодия оказались слабее ожиданий из-за роста расходов и снижения рентабельности.
Промомед
Компания подтвердила высокий темп развития. За первое полугодие выручка выросла на 82% благодаря расширению линейки инновационных препаратов. В эндокринологии продажи увеличились на 118%, в онкологии – на 188%. Снижение себестоимости и контроль затрат позволили повысить маржинальность и сократить долговую нагрузку. Прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при EBITDA-марже 40%. Целевая цена — 654 рубля.
Топ-10 акций на сентябрь
- Т-технологии
- НОВАТЭК
- Хэдхантер
- Корп. центр ИКС 5
- Лента
- Норникель
- Ренессанс страхование
- Новабев
- Промомед
- Позитив