И если говорить о Bloomberg и нефти, то можно заглянуть в их еженедельный отчёт про экспорт российской нефти.
Есть три фактора, которые могли повлиять на падение:
▪️Удары ВСУ по нефтяной инфраструктуре;
▪️Пошлины Трампа;
▪️Санкции ЕС.
В аналитике только морские поставки, они не учитывают поставки по нефтепроводам, поэтому падение экспорта в Венгрию и Словакию после ударов по «Дружбе» нигде не отражено. Однако через «Дружбу» нефть так же поставляется в Усть-Лугу, где загружается на танкеры, и вот там падение есть. Однако видно, что за неделю в конце августа два лишних танкера загрузили в Приморске, видимо нефть удалось перенаправить.
Общий экспорт сохраняется примерно на одном уровне, хотя на дистанции Индия снизила закупки, а Китай немного нарастил. Однако снижение закупок Индией связано не с санкциями Трампа, а с санкциями ЕС. Точнее даже не санкциями, а с запретом с января закупать бензин, сделанный из российской нефти.
Индия же, в отличие от Китая, покупает российскую нефть для переработки и перепродажи, а не для внутреннего потребления, и продукция идёт в том числе и в ЕС. Поэтому действия ЕС вместе с санкциями против кораблей «теневого флота» оказывают реальное влияние, которое в течение следующих месяцев будет усиливаться, если индусы не найдут, как обойти запрет или кому продать топливо вместо Европы.
В то же время влияние пошлин Трампа нулевое. Впрочем это логично, как я много раз говорил, дело вообще не в российской нефти. Если бы Трамп хотел запретить Индии покупать российскую нефть, то он ввёл бы пошлины не против правительства, а санкции против самих НПЗ и их владельцев.
Также довольно эффективными оказались санкции против «теневого флота». После 18-го пакета санкций, принятого в августе, общее число кораблей под ограничениями увеличилось до 415.
FT тогда же проанализировали данные по 115 танкерам. Согласно данным Kpler за 6 месяцев до санкций эта флотилия перевезла 48 миллионов баррелей, а за 6 месяцев после санкций всего 13 млн, поэтому в FT считают их эффективными. Правда тут есть вопрос к «данным Kpler», а точно ли там есть полная информация по тому, что именно, как и в каких объемах перевозят подсанкционные корабли? Я думаю, что нет. Тем не менее в эффективность таких санкций верят и в ЕС, так что и разрабатываемый 19-й пакет будет посвящен в основном флоту танкеров. А вот США при Байдене наложили ограничения лишь на 213 кораблей, а при Трампе новых санкций не было. Также США не присоединились к новому потолку цен на нефть, тогда как старый выше биржевой цены. В общем реальных санкций Трамп на российскую нефть пока не накладывал, а пошлины против Индии — это не про российскую нефть вообще.
Из Пекина главной новостью стал меморандум о строительстве Силы Сибири 2, однако не стоит забывать, что в составе той же делегации на тех же переговорах, где подписывали этот меморандум, был и Сечин, который не делал громких заявлений после них, а до этого сказал: «Всё хорошо» отвечая на вопрос о сотрудничестве с КНР. Возможно ему просто нечего было сказать, а может быть обсуждались непубличные темы, касающиеся как раз поставок и оплаты подсанкционной нефти на подсанкционных танкерах.
Вот только если с объемами поставки нефти в сыром виде в целом у России всё если не хорошо, то хотя бы пока стабильно, то с прибылью от этих продаж всё довольно грустно. На третьей картинке график поступлений в бюджет нефтегазовых доходов. Связано такое падение прежде всего с падением цен на нефть, которая за год заметно подешевела, а заодно слишком сильно укрепился рубль. При заложенной в бюджет стоимости барреля в 5281 рубль с учётом курса 96 рублей, сейчас Россия реально продаёт каждый примерно за 4500 рублей при курсе 1к80.
