Всем привет. Наверняка вы замечали, что цены в магазинах ползут вверх как будто сами по себе? А потом слышим новости: «ЦБ снова повысил ключевую ставку». Ипотека дорожает, кредиты недоступны, а цены... все равно растут и растут. Сегодня разберу в чем же здесь связь и почему для России это почти неизбежная реальность.
В предыдущей статье я затрагивал тему банковской системы, а сегодня разберу конкретно главного врага ЦБ инфляцию.
Инфляция — «всё дорожает» или всё намного сложней?
На самом деле, небольшая инфляция (2-4%) — это даже хорошо. Это признак растущей экономики. В стране должны расти цены, чтобы производителя в том числе наращивали прибыль и был рост зарплат, рост всего в умеренных масштабах указывает на здоровую работу системы. Проблемы же начинаются, когда инфляция выходит из-под контроля и достигает двузначных цифр. К сожалению в нашей стране это происходит довольно часто. Также стоит учитывать, что для нашей экономике полезно и хорошо иметь инфляцию 3-5% для её роста, так как наша страна входит в число развивающихся(то есть ориентирована на высокий экономический рост, а он всегда несёт за собой инфляцию) и поэтому не стоит сравнивать нас с США(уже развитой страной) где исторический инфляция 2-4% или стагнирующей Японией, где инфляции почти нет и экономика страны стагнирует уже более 10 лет.
Давайте же разберёмся почему цены так любят расти в нашей экономике? На это есть целый ряд причин.
- 1. Зависимость от импорта или так называемое «Сырьевое проклятие»
Россия — огромная страна, но парадокс в том, что мы производим далеко не всё. Огромное количество товаров — от зубных щёток и смартфонов до сложной техники и лекарств — мы импортируем. А что такое импорт? Это покупка за валюту (доллары, евро). В то время как на экспорт идут в основной наши природные ресурсы и получается ловушка: мы продаём ресурсы, а покупаем всю технику, так как это получается проще и дешевле, чем строить свои производства в РФ.
Что происходит:
- Валюта слабеет → Импортным компаниям нужно больше рублей, чтобы купить ту же партию товара за доллары → Они поднимают цены для потребителя.
- С 2014г. санкции и ограничения усугубляют эту проблему, делая логистику сложнее и дороже.
Получается, что курс доллара напрямую бьёт по карману каждого жителя страны, кто покупает импортные товары (а это почти все). Не замечали как дешевеет электроника( ноутбуки или айфоны), когда доллар слабеет и наоборот как резко всё дорожает если он растёт.
2. Огромная территория и сложная география страны
Представьте, как доставить йогурт из Подмосковья в магазин в Хабаровске(а это приходиться делать регулярно). Тысячи километров, логистика, мороз рефрижераторов. Все эти расходы закладываются в конечную цену. Чем больше расстояние и хуже инфраструктура, тем дороже себестоимость товара. В России с этим вызовом сталкивается почти вся страна, кроме крупных городов-миллионников. И поэтому товары на полку приходят настолько дорогие.
3. Прошлое страны о котором тяжело забыть
Люди, которые пережили гиперинфляцию 90-х, дефолт 1998 года, помнят, как сбережения превращались в пыль, миллионы вкладов обнулились за один день. Это создаёт так называемые инфляционные ожидания.
Если по простому:
- Люди ждут, что цены будут расти → стараются быстрее потратить деньги пока они не обесценились → спрос резко растёт → производители и магазины действительно поднимают цены.( все помнят панику с гречкой и позже введение уровня цен для необходимых товаров) Получается ситуация, что люди привыкли тратить сейчас, так как знают, что инфляция будет расти и дальше, и нужно купить сейчас, чтобы не переплачивать потом.
- А теперь с другой стороны. Профсоюзы требуют индексации зарплат «под инфляцию» → расходы бизнеса растут → бизнес закладывает эти расходы в цены. Получается, что всё связано и инфляция растёт всегда.
Возникает замкнутый круг, который очень сложно разорвать.
Как это исправить и при чем тут ключевая ставка ЦБ?
Самое основное. Ключевая ставка — это не карательный инструмент народа. Это главный и почти единственный рычаг в современной экономике, которым ЦБ может охладить раскаленную экономику и снизить инфляцию.
Как это работает (на условном примере):
- Инфляция разогналась до 10%. Цены летят вверх, люди негодуют.
- ЦБ резко повышает ключевую ставку (например, с 7% до 12%). Пытается остудить экономику и понизить инфляцию.(чаще всего ставка ЦБ выше инфляции на 1-2%, для эффективной борьбы с ней.)
- Что происходит сразу после этого:
Банкам становится невыгодно брать дешёвые кредиты у ЦБ. Они сами занимают дорого.
Следовательно, они резко взвинчивают проценты по кредитам для нас с вами. Ипотека, автокредиты, потребительские ссуды становятся дорогими и недоступными. Выдача кредитов останавливается и уменьшаются траты населения на крупные покупки, уменьшается спрос и цены перестают расти.
По вкладам, наоборот, появляются супервыгодные проценты (чтобы привлечь деньги людей). Больше денег на счетах = меньше трат в жизни, так как люди переходят в режим сбережения денег. - Итог: Люди и бизнес перестают брать кредиты и тратить, а начинают больше сберегать. Спрос в экономике резко падает. Цены остывают.
- Финальный аккорд: Когда спрос падает, магазинам и производителям становится трудно продавать товары по высоким ценам. Чтобы стимулировать покупки, они вынуждены останавливать рост цен или даже начинать их снижать.
Таким образом, высокая ключевая ставка — это горькое лекарство от высокой инфляции. ЦБ сознательно «душит» экономику, охлаждает её, чтобы вышибить инфляцию из системы.
Почему ставка в России всегда высокая?
Ответ весьма простой и очевидный: потому что в России всегда высоки риски. Эти риски (геополитические, сырьевая зависимость, санкции, инфляционные ожидания) заставляют инвесторов требовать более высокую доходность за вложения в рублёвые активы(постоянное ослабление рубля также ухудшает ситуацию). ЦБ своей ставкой как бы компенсирует эти риски.
Вывод: Высокая инфляция и высокая ключевая ставка в России — это во многом следствие нашей экономической модели, высокий сырьевой экспорт, огромных расстояниях и исторической нестабильности. Ключевая ставка — это не глупость ЦБ, а болезненный, но необходимый инструмент сдерживания цен для нашей страны. Проблема в том, что кроме этих проблем накладываются всё новые и новые(санкции и т.д.), именно поэтому ЦБ приходиться всё больше затягивать пояса, для дальнейшего развития нашей страны.
А вы заметили, как рост ставки повлиял на ваши финансы? Откладываете больше или, наоборот, затянули пояса? Делитесь в комментариях!
#инфляция #ключеваяставка #ЦБ #экономика #финансы #деньги #рубль #цены #кредиты #вклады #банки