Что такое облигации

Введение

Когда речь заходит об инвестициях, большинство сразу думает про акции. Но есть инструмент поспокойнее — облигации.
Если акции — это кусочек бизнеса, то облигация — это как расписка: «одолжи нам деньги, и мы вернём их с процентами».

Что такое облигация простыми словами

Облигация — это ценная бумага, по сути долговая расписка.
Покупая облигацию, вы даёте деньги в долг компании или государству. Взамен вам обещают вернуть эту сумму через определённый срок и ещё сверху заплатить проценты.

Главное отличие от акций: вы не становитесь совладельцем, вы становитесь кредитором. Компания вам ничего «не должна» в плане участия в управлении, но обязана вернуть деньги и выплатить проценты.

Виды облигаций

В России есть несколько основных видов облигаций. Они отличаются тем, кто их выпускает, какой доход обещают и насколько надёжны. Давайте разберём подробно.

1. Государственные облигации (ОФЗ — облигации федерального займа)

• Эмитент: Министерство финансов РФ.
• Считаются самыми надёжными, потому что их гарантирует государство.
• Доходность обычно невысокая (чуть выше банковского вклада), но зато почти без риска.
• Выплаты (купон) приходят 2 раза в год или чаще.
• Применение: удобно тем, кто хочет «переждать» кризис или сохранить капитал без больших рисков.

📎 Пример: вы покупаете ОФЗ с доходностью 9% годовых. Раз в полгода вам будут начислять проценты, а в конце срока Минфин вернёт ваши деньги.

2. Муниципальные облигации

• Эмитент: региональные и городские администрации (например, Москва, Санкт-Петербург, Республика Татарстан).
• Эти облигации нужны, чтобы финансировать проекты в конкретных регионах: дороги, школы, больницы.
• Доходность немного выше, чем у государственных, но и риск чуть выше (региональные бюджеты слабее, чем федеральный).
• Часто используются в развитых регионах, где стабильные финансы.

📎 Пример: Москва выпускает облигации, чтобы построить новые станции метро. Вы покупаете бумагу и получаете проценты, а через 3–5 лет вам возвращают номинал.

3. Корпоративные облигации

• Эмитент: компании (например, «Газпром», РЖД, Сбербанк, Норникель).
• Доходность выше, чем у ОФЗ и муниципальных бумаг.
• Риск зависит от самой компании: крупные госкомпании надёжнее, маленькие частные фирмы — рискованнее.
• Здесь важно смотреть на кредитные рейтинги (оценка надёжности от агентств, например).

📎 Пример: «Газпром» выпускает облигации, чтобы профинансировать строительство газопровода. Вы покупаете их за 1000 рублей и получаете купонные выплаты выше, чем по ОФЗ — например, 11% годовых.

4. Еврооблигации(выпускаются в иностранной валюте)

• Эмитент: государство или российские компании.
• Продаются в долларах или евро.
• Доходность зависит от валюты и ставки.
• Для инвестора это способ защитить деньги от падения рубля.

📎 Пример: раньше можно было купить еврооблигацию «Газпрома» в долларах — купоны приходили в валюте, что защищало от девальвации рубля.

5. Субфедеральные облигации

Иногда их выделяют отдельно. Это бумаги, которые выпускают не города, а субъекты РФ(республики, края, области). Они похожи на муниципальные, но чаще имеют больший объём выпуска.

📎 Пример: Республика Татарстан выпускает облигации для строительства нефтехимического комплекса.

Как это работает

Чтобы разобраться в облигациях, представьте простую ситуацию:
вы занимаете деньги другу. Он обещает вернуть через год и платить вам по 50 рублей каждый месяц в качестве «благодарности».
В мире финансов эта «благодарность» называется купон, а сам «долг» оформлен в виде облигации.

Теперь разберём всё по шагам:

1. Выпуск облигаций (эмиссия)

• Компания, город или государство решает занять деньги у инвесторов.
• Для этого выпускаются облигации с конкретными условиями:
  номинал (обычно 1000 рублей за одну облигацию),
  ставка купона (например, 10% годовых),
  срок погашения (через сколько лет вернут деньги).

📎 Пример: Минфин выпускает ОФЗ со сроком 3 года и купоном 9%.

2. Покупка инвесторами

• Вы покупаете облигацию через брокера (на Московской бирже в приложении).
• Фактически вы одалживаете деньги эмитенту.

3. Купонные выплаты

• Эмитент регулярно платит вам проценты.
• Обычно выплаты происходят 1–2 раза в год, но бывают и ежеквартальные.
• Ставка фиксирована (например, 100 рублей каждые полгода за облигацию номиналом 1000 рублей).

📎 Пример: облигация с купоном 10% годовых → раз в полгода вы получаете по 50 рублей.

4. Погашение облигации

• В конце срока эмитент возвращает вам номинал облигации (те самые 1000 рублей).
• Таким образом, вы получаете и основной долг, и проценты за время владения.

5. Возможность продать облигацию раньше срока

• Облигации обращаются на бирже, и вы можете продать их другому инвестору в любой момент.
• Но цена может быть выше или ниже 1000 рублей, в зависимости от ситуации на рынке.
  Если процентные ставки упали, облигация с высокой доходностью становится дороже.
  Если ставки выросли, старые облигации дешевеют.

Пример «в цифрах»

Вы купили облигацию «Газпрома» номиналом 1000 рублей с купоном 10% на 3 года.

• Каждый год получаете по 100 рублей (купон).
• За 3 года вы заработаете 300 рублей.
• В конце срока вам вернут ваши 1000 рублей.
• Общий доход = 1300 рублей (без учёта налогов и возможной перепродажи на бирже).

Главное, что нужно помнить:

• Облигация = займ.
• Купон = проценты за займ.
• Погашение = возврат долга.
• Биржа = возможность продать раньше, но по рыночной цене.

Зачем покупать облигации

1. Стабильный доход

• Купонные выплаты приходят регулярно — раз в полгода, раз в квартал или даже каждый месяц.
• Это можно сравнить с зарплатой или арендой квартиры: вы знаете, когда и сколько получите.

📎 Пример: облигация с купоном 10% приносит 100 рублей в год с каждой 1000 рублей. Вложения в 100 000 рублей дадут 10 000 рублей дохода ежегодно.

2. Надёжность (особенно у ОФЗ)

• Государство крайне редко допускает дефолты по своим долгам.
• Поэтому облигации федерального займа (ОФЗ) считаются практически безрисковым инструментом.
• Многие инвесторы используют их как «финансовую подушку».

3. Доступность и простота

• Купить облигацию можно через брокерское приложение буквально в пару кликов.
• Номинал у большинства бумаг — всего 1000 рублей. Это значит, что начать можно даже с маленьких сумм.
• По сути, облигация похожа на банковский вклад, только гибче и зачастую выгоднее.

4. Гибкость по срокам

• Есть короткие облигации (на 1–2 года) и долгие (10–15 лет).
• Можно подобрать под любую цель: накопить на отпуск, отложить на покупку авто или надёжно хранить деньги на будущее.

5. Баланс в инвестициях

• Если ваш портфель состоит только из акций, риски велики.
• Добавив облигации, вы снизите колебания и получите стабильную часть дохода.
• Это особенно важно, если вы хотите «сохранить», а не «удвоить».

Заключение

Облигации — это не что-то сложное и непонятное, а обычный способ дать деньги в долг государству или компании и получать за это проценты.

📎 Для инвестора облигации — это:

• стабильный и прогнозируемый доход,
• более низкий риск по сравнению с акциями,
• возможность подстроить инвестиции под свои цели — от пары лет до десятилетий.

Конечно, они не сделают вас миллионером, но и больших стрессов не принесут. Облигации хороши, когда вы хотите спокойствия и уверенности, что завтра деньги не исчезнут.

В идеале портфель инвестора должен быть сбалансирован:

• акции — для роста,
• облигации — для надёжности и стабильности.

📎 Можно сказать так: если акции — это драйв и риск, то облигации — это «финансовый якорь», который удерживает ваши деньги на плаву.