Как инвестировать во время кризиса: стратегии выжившего трейдера на Мосбирже.
Кризис – мой старый знакомый, а не чудовище под кроватью
Приветствую всех трейдеров-инвесторов! Если вы читаете это, значит, на горизонте снова запахло жженым, фондовые индексы пляшут джигу-дрыгу, а новости пестрят заголовками о конце света. Знакомо? Мне — так уж точно. Я с рынками с 90х, а это значит, что мы с кризисами сроднились. Мы с ними как старые, немного нервные друзья: я знаю все его привычки, а он знает, как заставить мой портфель понервничать.
Но вот в чем секрет: кризис — это не монстр, который пришел вас сожрать. Это, если хотите, грандиозная распродажа в любимом магазине, куда все ломятся в панике, а умные покупатели просто берут тележку побольше и спокойно складывают в нее то, что подешевело.
Давайте я расскажу пару историй, чтобы вы поняли, откуда у меня такой оптимизм.
Небольшая история для разминки: «Как я в 1998 году впервые понял, что паника пахнет деньгами»
Вспоминаю: лето 1998 года. Я, молодой и горячий, только начинаю свой путь. Дефолт. Рубль падает в разы. Банки закрываются. Все вокруг несут сберкнижки и скупают доллары в кассах, которые еще работают. Атмосфера — как в фильме-катастрофе.
И тут я вижу, как акции наших гигантов — Газпрома, Лукойла, Сбербанка — падают до смешных, просто бросовых цен. Все их продают. Абсолютно все. И мне в голову пришла простая, как грабли, мысль: «Эти заводы, нефть и банки никуда не денутся. Страна-то останется. Значит, когда всё это закончится, они будут стоить дороже».
Я скрепил сердце и на все свои скромные сбережения купил то, что все продавали. Это было страшно, не скрою. Но уже через пару лет это решение окупилось многократно. Я тогда усвоил главный урок: запах всеобщей паники очень похож на запах денег для тех, кто не поддался стадному инстинкту.
Аналитический вывод: Кризисы — не аномалия, а законная часть экономического цикла, как зима в смене времен года. Их не нужно бояться — к ним нужно быть готовым. Паника большинства создает возможности для дисциплинированного меньшинства. Те, кто сохраняет хладнокровие и видит за сиюминутным хаосом фундаментальную ценность, всегда оказываются в выигрыше на выходе из спада.
Почему именно Мосбиржа? Своя рубашка ближе к телу
Сейчас много говорят про зарубежные рынки. Это, конечно, здорово. Но скажите честно: вы лучше понимаете, почему упали акции условного «Сбера» из-за новых санкций или почему акции какой-нибудь калифорнийской компании «CloudyData Inc.» просели на 15% из-за того, что у них CFO(Chief Financial Officer-финансовый директор, руководитель, который отвечает за управление всеми финансами компании, включая финансовую политику, бюджетирование, контроль расходов, привлечение инвестиций и минимизацию финансовых рисков) носки не того цвета надел?
Вот и я о том же. Инвестируя в активы на Московской бирже, мы делаем ставку на то, что знаем и видим вокруг себя. Мы ходим в магазины «Магнита» и «Ленты», заправляемся на заправках «Лукойла», пользуемся приложениями «Тинькофф» и «Сбера». Мы живем внутри этой экономики и чувствуем ее кожей. Это огромное преимущество!
Аналитический вывод: Инвестируя в российские активы, вы не просто покупаете бумажки, вы делаете осознанную ставку на экономику своей страны, которую понимаете изнутри. Вы лучше анализируете локальные новости, бизнес-процессы компаний и макроэкономические тренды. Это как играть на своем поле, а не на чужом. Это снижает риски непонимания и позволяет принимать более взвешенные решения.
Стратегия №1: Консервативная (Для тех, кто не ищет приключений)
Когда начинается шторм, первое правило — не геройствовать. Не нужно вставать во весь рост под свинцовым дождем и кричать «За Победу!». Гораздо умнее — аккуратно пересидеть бурю в надежном укрытии, попивая горячий чай и экономя силы. Именно это и предлагает наша первая стратегия.
Суть стратегии: «Сидим в окопе, пьем чай, ждем пока артобстрел закончится»
Здесь всё просто. Мы временно забываем про атаку и думаем о защите. Наша главная цель — не заработать, а сохранить свой капитал от обесценивания и панических продаж. Мы переводим деньги в самые надежные и предсказуемые активы, которые меньше всего шатает во время бури.
Что делаем? Открываем наш «финансовый окоп» и заходим в него с:
1. ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Это, проще говоря, долговые расписки государства. Если Россия не сможет вам вернуть деньги — у вас будут проблемы куда серьезнее, чем состояние портфеля. Пока вы ждете, государство исправно платит вам проценты (купонный доход). Это скучно, но безопасно.
2. Облигации голубых фишек (ОФЗ-подобные). Те же самые ОФЗ, но только от самых крупных и устойчивых компаний — «Газпром», «Сбербанк», «Роснефть», ВТБ. Шанс, что они рухнут, катастрофически мал. А их облигации часто дают доходность чуть повыше, чем государственные.
3. Золото. Вечная классика. Когда доверие к валютам падает, все бегут в золото. На Мосбирже это проще всего сделать через БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды), например, FXGD или TGLD. Они повторяют цену золота, и купить их можно так же легко, как и акцию.
Реальный пример из жизни 2020: «Тихая гавань в бушующем море»
Весна 2020 года. Весь мир в панике из-за пандемии. Индексы рушатся вниз с горы без лыж. Акции авиакомпаний, ресторанов, нефти — всё летит в тартарары.
А что же наши «окопные» активы?
Пока индекс Московской биржи (IMOEX) падал на 30+%, ОФЗ продолжали тихо и мирно платить свои купоны. Инвесторы, которые сидели в них, не только не теряли деньги, но и продолжали получать стабильный доход. Они не стали миллионерами за месяц, но они сохранили нервы и капитал, пока все остальные паниковали. Это был идеальный «тихий залив» в самый разгар урагана.
Аналитический вывод: Цель консервативной стратегии — не обогнать рынок, а пережить его падение с минимальными потерями. Это стратегия защиты, а не нападения. Она идеально подходит для большей (защитной) части портфеля и для инвесторов с низкой толерантностью к риску. Ее главные плюсы — предсказуемость и сохранность капитала. Помните: чтобы наступать, сначала нужно надежно защитить тылы.
Стратегия №2: Агрессивная (Для охотников за скидками)
Если первая стратегия — для мудрых черепах, то эта — для проворных ястребов. Пока большинство закрывает глаза и молится, чтобы его портфель не разорился окончательно, самые хладнокровные инвесторы начинают охоту. Они знают, что кризис — это единственное время, когда качественные активы раздают с огромной скидкой. Главное — не спутать бриллиант со стеклышком.
Суть стратегии: «Когда с неба падают туши мяса, нужно подставить тарелку, а не прятать голову»
Эта народная мудрость как нельзя лучше описывает суть подхода. Мы не просто ждем у моря погоды, мы активно ищем «мясо» — первоклассные активы, которые рынок в панике выбросил на помойку.
Что делаем? Включаем режим «сканера скидок» и ищем компании, которые:
1. Дивидендные аристократы: Это компании, которые платили дивиденды годами, даже в не самые простые времена. Если компания исправно делилась прибылью с акционерами и до кризиса, высока вероятность, что и после него продолжит. Примеры на Мосбирже:МТС, НЛМК, Сургутнефтегаз (префы), Татнефть, Северсталь. Покупая их на минимуме, вы можете получить дивидендную доходность в 15-20% годовых и выше!
2. Маленький долг и много денег: Нам не нужны компании, которые по уши в кредитах и которым нечем платить зарплату. Ищем тех, у кого крепкий финансовый тыл. Смотрим на коэффициент долга/EBITDA (чем меньше, тем лучше) и на свободный денежный поток. Кто сможет пережить бурю без посторонней помощи? Часто это сырьевые гиганты (Лукойл, НОВАТЭК, Полюс) или крупнейшие ритейлеры (X5 Group, Магнит).
3. Несправедливо просели: Это ключевое понятие. Акция Газпрома может упасть на 20% — это корректировка. А если она рухнула на 60% без фундаментальных причин, просто потому что «все продают» — это и есть та самая несправедливость и наша возможность.
Реальный пример из жизни 2008/2009: «Как Сбербанк делал богатых еще богаче»
Осень 2008-го. Финансовый апокалипсис. Акции банков — ядро кризиса. Акции Сбербанка падали с исторических максимумов до просто смешных цен, теряя более 80% своей стоимости! Все были уверены: банкам конец.
Но те, кто посмотрел не на график, а на отчетность, видели другое: Сбербанк — это не просто банк, это системообразующий институт страны с гигантской клиентской базой. Государство ему точно не даст упасть. Те, кто нашел в себе смелость покупать, когда лилась кровь, в последующие годы получили многократный рост и стали получать стабильные растущие дивиденды. Покупка Сбера в том кризисе стала легендарной сделкой для целого поколения инвесторов.
Аналитический вывод: Кризис — это лучший магазин распродаж для инвестора. Но здесь действует железное правило: покупать нужно только качество. Не поддавайтесь искушению купить «дешевую» акцию третьесортной компании в надежде на чудо. Чудес не бывает. Хватайте за бесценок те активы, которые вы бы хотели иметь в портфеле, но не могли позволить себе по высокой цене. Ваша награда — не просто возврат к старым ценам, а многократная прибыль на выходе из кризиса.
Стратегия №3: Сбалансированная (Золотая середина для умных)
Давайте будем честны: сидеть в окопе — безопасно, но скучновато. А бросаться в атаку с шашкой наголо — иногда прибыльно, но очень рискованно. Большинство из нас — не крайние параноики и не безрассудные герои. Мы — где-то посередине. И для нас есть идеальная стратегия, которая сочетает в себе мудрость защиты и азарт нападения.
Суть стратегии: «Дружим и с защитой, и с нападением. Как швейцарский нож в мире инвестиций»
Это самый разумный и, пожалуй, самый популярный подход среди бывалых инвесторов. Мы не пытаемся угадать, когда дно наступит, и не прячем все в стопочку. Мы действуем по плану, как роботы.
Что делаем?
1. Делим деньги на части. Это основа основ. Например, вы решили, что 60% вашего портфеля будут играть в защите. Эту часть мы без лишних эмоций переводим в наши «окопные» активы: ОФЗ, облигации надежных компаний, золото (FXGD).
2. Оставшиеся 40% — это наш наступательная «пехота». Но мы не бросаем их в бой сразу всей кучей. Мы используем метод усреднения. Допустим, вы присмотрели акции «Норникеля» или «Яндекса», которые здорово просели. Выделенную на атаку сумму мы делим на 3-5 частей.
3. Покупаем постепенно. Купили первую часть — цена упала еще на 10% — купили вторую. Упала еще — купили третью. Так мы получаем не идеальное дно (поймать его невозможно), но очень среднюю хорошую цену. Это снимает стресс и необходимость гадать.
Реальный пример из жизни 2014-2015: «Кто в кризисе главный выгодополучатель?»
Помните 2014 год? Рубль сильно ослаб. Для большинства граждан это было плохо: импортные товары, техника, путешествия резко подорожали. Паника на рынках.
Но трезвый инвестор смотрел не на курс доллара в обменнике, а на то, какие компании от ослабления рубля только выиграют. А выиграли экспортеры! Ведь они продают металл, газ, нефть, удобрения за доллары, а зарплаты и налоги платят в рублях. Их выручка в рублевом выражении взлетала до небес!
Металлурги (НЛМК, Северсталь), химики (Фосагро, Акрон), золотодобытчики (Полюс) — их акции в тот период показали феноменальный рост на фоне общей нервозности. Сбалансированный инвестор часть денег держал в надежных облигациях (защита), а на другую часть методично покупал эти акции-«выгодополучатели», значительно приумножив свой капитал.
Аналитический вывод: Сбалансированная стратегия — это квинтэссенция управления рисками. Она не сулит запредельной доходности агрессивного подхода, но надежно защищает от его катастрофических провалов. Она позволяет спать спокойно (большая часть капитала в безопасности), но при этом участвовать в росте рынка на выходе из кризиса. Это стратегия для тех, кто ценит не только деньги, но и свои нервы. Идеальный выбор для большинства здравомыслящих инвесторов.
Чего делать НЕЛЬЗЯ? (Ошибки, которые кто то уже совершил за вас)
Дружище, доверься огромному горькому опыту большинства инвесторов. За два десятка лет, лично я наступал на одни и те же грабли так часто, что уже могу дать им подробную классификацию по размерам и степени боли в лбу. Кризис — время, когда ошибки стоят особенно дорого. Давай сэкономим твои деньги и нервы. Вот топ-3 фатальных промаха.
Паниковать и продавать всё по дешевке. Это не стратегия, это рефлекс
Представим: ты в толпе, которая несется прочь от непонятной опасности с криками «Спасайся кто может!». Все бегут и сбрасывают с себя ценные вещи, чтобы бежать быстрее. Твои действия? Присоединиться к ним и выбросить свой золотой портфель в общую кучу?
Именно так выглядит паническая продажа всех активов на дне рынка. Ты фиксируешь убытки, превращая бумажные потери в реальные, и лишаешь себя всякого шанса на восстановление. Паника — самый дорогой финансовый советник. Его гонорар — твои деньги.
Вывод: Когда хочется всё продать и бежать — нужно сделать наоборот: выйти на балкон, подышать воздухом и не заглядывать в приложение пару дней. Рынки всегда восстанавливаются. Всегда. Но если ты продал — твои деньги уже не восстановятся вместе с ним.
Пытаться поймать самое дно. Не будем героями
Это вторая сторона одной медали. Сначала все продают в панике, а потом, когда пыль осела, рождается идея: «Вот сейчас куплю на самом-самом дне и сказочно разбогатею!».
Забудь. Поймать дно — все равно что поймать за хвост падающую гильотину. Шансов почти нет, а последствия ошибки катастрофичны. Ты будешь сидеть в кэше и ждать, пока рынок упадет еще на 5%, а он возьмет и развернется вверх без тебя. И ты останешься на обочине тренда, с тоской глядя на упущенную прибыль.
Мой вывод: Не пытайся купить именно на дне. Стремись купить около дна. Для этого и придуман метод усреднения, который мы обсуждали. Он надежнее и психически комфортнее любой попытки поймать нож.
Ставить все на одну «супер-идею». Диверсификация — наше всё
Кризис — время соблазнов. «Ну вот же она, та самая акция, которая точно взлетит! Вложусь в нее и все!». Это путь или к огромному успеху, или к сокрушительному провалу. По статистике, второе случается чаще.
Даже если ты на 100% уверен в компании, никто не отменял форс-мажоры: внезапное ужесточение регулятора, проблемы у ключевого клиента, банальное мошенничество. В спокойное время это удар по части портфеля. В кризис, когда нервы оголены, а ликвидность хуже, — это может быть крах.
Мой вывод: Никогда не храни все яйца в одной корзине, даже если эта корзина кажется тебе сверхпрочной. Диверсификация — это не про то, чтобы меньше заработать. Это про то, чтобы не потерять всё разом и остаться в игре. Дели риски между разными секторами и активами.
Заключение: Кризис — это не конец света, а большая распродажа
Так вот, Коллега мой, мы с тобой прошли весь путь от панического ужаса до спокойного планирования. Как видишь, кризис — это не монстр, а всего лишь цикличное явление, этакая финансовая зима. Деревья (котировки) сбрасывают листья, все выглядит уныло и бесперспективно. Но именно в это время закладываются почки для будущего мощного роста.
Вспомни 1998, 2008, 2014, 2020 годы... Каждый раз заголовки кричали о коллапсе, а рынок в итоге не просто восстанавливался, а уходил на новые высоты. Те, кто понимал, что зима закончится, скупали активы по бросовым ценам и становились главными бенефициарами новой весны.
Аналитический вывод итоговый: История рынков — это на 100% история восстановления. После каждой зимы всегда наступает весна, а за спадом всегда следует рост. Ваша задача в этой цикличности — не поддаться стадному чувству, иметь четкий план (консервативный, агрессивный или сбалансированный — главное, чтобы он был!) и сохранять холодную голову. Московская биржа с ее разнообразием активов — от надежных ОФЗ до перспективных акций роста — дает все возможности для того, чтобы не просто пережить бурю, но и выйти из нее победителем.
Ну что, готов затариться на распродаже? Помни: как говорил классик жанра,- самые большие деньги зарабатываются тогда, когда на улицах льется кровь. Главное — чтобы твоей крови среди нее не было.
Кризис — время возможностей. Главное — подойти к нему с умом и без лишней суеты. А какую тактику выберете вы? Консервативный окоп, агрессивную охоту или сбалансированный подход? Делитесь своими мыслями и вопросами в комментариях — обсудим вместе, как пройти этот путь с максимальной выгодой. Крепких тебе нервов и зелёных свечей на графиках! 📈