Ранне писал первую часть на эту тематику, пост тут - https://dzen.ru/a/aK8GmrtcORy6blhs?share_to=link
В первой части мы разобрались, что такое волатильность и почему российский рынок особенно подвержен ценовым колебаниям. Теперь важно понять: как именно измерять волатильность и какие практические выводы можно из неё извлекать.
Методы измерения волатильности:
- Историческая волатильность
Рассчитывается на основе прошлых данных об изменении цен. Например, можно взять колебания акции за последний год и вычислить стандартное отклонение доходности. Чем выше показатель, тем актив «нервнее».
- Имплицитная волатильность
Её используют в первую очередь на рынке опционов. Она показывает, какой уровень колебаний ожидают участники рынка в будущем. Если имплицитная волатильность растёт — значит инвесторы ждут повышенной неопределённости.
- Индексы волатильности
На развитых рынках популярен индекс VIX («индекс страха»). В России прямого аналога нет, но аналитики иногда используют динамику срочного рынка РТС или волатильность крупнейших «голубых фишек» как ориентир.
Как использовать волатильность в инвестициях?
1. Выбор стратегии
При высокой волатильности трейдеры предпочитают короткие сделки и активное управление позициями.
При низкой — многие переходят к долгосрочным стратегиям и акценту на дивиденды.
2. Распределение активов
Понимая риск резких движений, инвестор может комбинировать высоковолатильные бумаги (например, акции технологичных компаний) с более устойчивыми (облигации, дивидендные акции).
3. Хеджирование рисков
Использование опционов и фьючерсов помогает защитить портфель от резких скачков. На российском срочном рынке доступно множество инструментов для таких целей.
4. Психологический аспект
Волатильность часто вызывает эмоциональные решения: панические продажи или, наоборот, необдуманные покупки. Знание её природы помогает сохранять хладнокровие и действовать рационально.
Заключение:
Волатильность — это не просто «хаос на рынке», а важный индикатор состояния финансовой системы. Для одних она открывает возможности быстрой прибыли, для других — шанс приобрести активы по выгодной цене. Но в любом случае волатильность требует дисциплины, управления рисками и стратегического мышления.
Российский фондовый рынок и дальше будет оставаться подверженным колебаниям, и задача инвестора — не избегать их, а научиться использовать в своих интересах. Ведь именно умение работать с изменчивостью отличает опытного участника рынка от новичка.
Подпишись и ставь лайк
