Активы БПИФ на Московской бирже превысили 1,5 трлн рублей, а частные инвесторы только за последние 12 месяцев вложили в них 537 млрд рублей — на 67% больше, чем год назад. Почему эти фонды стали популярнее вкладов и как на этом заработать?
📊 1. Почему БПИФ обогнали вклады?
Рынок биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) в России переживает беспрецедентный бум. По данным на сентябрь 2025 года, можно выделить несколько ключевых факторов, которые сделали эти инструменты столь популярными среди частных инвесторов.
Объем рынка продолжает расти стремительными темпами: активы БПИФ превысили психологически важную отметку в 1,5 трлн рублей, причем 76% этой суммы вложили именно частные инвесторы, а не институциональные. Это свидетельствует о растущем доверии населения к данным финансовым инструментам.
Рост популярности особенно заметен по динамике последних месяцев: за первые 8 месяцев 2025 года инвесторы вложили в БПИФ 61,6 млрд рублей — в 2,4 раза больше, чем за аналогичный период 2024 года. Такой рост обусловлен несколькими причинами.
Высокая доходность остается главным преимуществом: фонды денежного рынка (например, SBMM) предлагают 21,81% годовых против 17,9% у среднего депозита. Эта разница в 3,9 процентных пункта становится существенной при долгосрочном инвестировании.
Налоговые льготы делают БПИФ еще привлекательнее: при владении паями более 3 лет инвестор освобождается от НДФЛ на прибыль до 3 млн рублей в год. Это существенное преимущество по сравнению с банковскими вкладами.
Ликвидность — еще один важный фактор: в отличие от срочных вкладов, паи БПИФ можно продать в любой момент без потерь и комиссий, что обеспечивает гибкость управления своими инвестициями.
📈 2. Топ-5 категорий БПИФ в 2025 году
2.1. Фонды денежного рынка (низкий риск)
Эти фонды идеальны для консервативных инвесторов и для временного размещения средств между другими инвестициями. Они инвестируют в высоколиквидные инструменты с минимальным риском.
Ключевые преимущества этих фондов включают низкий риск благодаря инвестициям в инструменты с минимальной волатильностью, высокую ликвидность — возможность быстро вывести средства в любой рабочий день, и доходность выше банковских вкладов в среднем на 3-4 процентных пункта. Эти фонды особенно подходят для краткосрочных сбережений и создания "финансовой подушки безопасности".
2.2. Фонды облигаций (умеренный риск)
Облигационные фонды предлагают оптимальный баланс между надежностью и доходностью, занимая промежуточное положение между фондами денежного рынка и фондами акций.
Преимущества облигационных фондов включают диверсификацию — вложения в десятки различных выпусков облигаций, что снижает риски; налоговую эффективность — возможность отсрочки уплаты НДФЛ до момента продажи паев; и профессиональное управление — автоматическую ребалансировку портфеля в соответствии с рыночными условиями.
2.3. Фонды акций (высокий риск)
Фонды акций подходят для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования и готовностью к повышенным рискам ради потенциально более высокой доходности.
Преимущества фондов акций включают диверсификацию — вложения в корзину из десятков акций различных компаний, что снижает риски по сравнению с инвестициями в отдельные акции; долгосрочный рост — исторически акции показывают доходность выше инфляции на длительных промежутках времени; и дивидендные выплаты — многие фонды ориентированы на компании с высокой дивидендной доходностью.
2.4. Сбалансированные фонды (умеренный риск)
Сбалансированные фонды предлагают готовое решение для инвесторов, которые хотят получить диверсифицированный портфель "в одной корзине".
Преимущества сбалансированных фондов включают автоматическую диверсификацию — не нужно самостоятельно подбирать и балансировать различные активы в портфеле; умеренный риск — за счет оптимального сочетания акций и облигаций достигается баланс между доходностью и надежностью; и профессиональное управление — опытные управляющие своевременно проводят ребалансировку портфеля в соответствии с рыночной ситуацией.
2.5. Тематические фонды (высокий риск)
Тематические фонды позволяют делать целевые инвестиции в определенные сектора экономики или инвестиционные идеи.
Риски тематических фондов включают повышенную волатильность — доходность может сильно колебаться в зависимости от конъюнктуры выбранного сектора; валютные риски — фонды, инвестирующие в иностранные активы, чувствительны к курсовым колебаниям; и отраслевые риски — проблемы в конкретном секторе экономики могут негативно повлиять на стоимость паев.
💡 3. Как выбрать БПИФ? Практическое руководство
Выбор подходящего БПИФ требует комплексного подхода и учета множества факторов. Вот пошаговое руководство для начинающих инвесторов.
Шаг 1: Определите инвестиционные цели
Четко сформулируйте, для чего вы инвестируете: сохранение капитала, накопление на крупную покупку, пенсионное обеспечение или получение регулярного дохода. От этого будет зависеть выбор категории фондов.
Шаг 2: Оцените свой риск-профиль
Честно определите свою готовность к риску. Если вы теряете сон при колебаниях рынка, выбирайте консервативные фонды денежного рынка или облигаций. Если готовы к риску ради более высокой доходности — рассматривайте фонды акций.
Шаг 3: Сравните комиссии
Обращайте внимание на размер комиссий за управление — даже разница в 0,5% годовых может существенно повлиять на итоговую доходность при долгосрочном инвестировании. Низкие комиссии у фондов LQDT (0,304%), BCSD (0,20%) делают их особенно привлекательными.
Шаг 4: Проверьте ликвидность
Убедитесь, что выбранный фонд обладает достаточной ликвидностью. Крупные фонды (LQDT, SBMM) легко купить и продать без существенного проскальзывания цены, в то время как малые фонды могут быть менее ликвидны.
Шаг 5: Учтите налоговые аспекты
Помните о налоговых льготах — при владении паями более 3 лет вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей в год. Это существенное преимущество БПИФ перед другими инвестиционными инструментами.
Шаг 6: Диверсифицируйте портфель
Не вкладывайте все средства в один фонд или одну категорию фондов. Оптимальная диверсификация может выглядеть следующим образом: 50% облигационные фонды (SBGB + BNDA) + 30% фонды акций (SBMX) + 20% фонды денежного рынка (SBMM).
⚠️ 4. Риски и подводные камни
Инвестирование в БПИФ, как и любые другие инвестиции, связано с определенными рисками, которые важно учитывать.
Кредитные риски особенно актуальны для фондов корпоративных облигаций (например, BNDA) — они подвержены риску дефолта эмитентов, что может привести к частичной потере вложенных средств.
Процентные риски затрагивают в основном облигационные фонды (например, SBGB) — они могут проседать при росте ключевой ставки ЦБ, так как стоимость уже выпущенных облигаций с фиксированной доходностью падает.
Валютные риски характерны для фондов, инвестирующих в иностранные активы (например, SBBY) — они чувствительны к курсовым колебаниям, которые могут нивелировать инвестиционную доходность.
Риск ликвидности особенно актуален для малых и специализированных фондов — в кризисные периоды может возникнуть сложность с быстрой продажей паев по справедливой цене.
Риск высоких комиссий — некоторые фонды (например, TMON) берут комиссию свыше 1%, что значительно снижает итоговую доходность инвестиций, особенно при долгосрочном горизонте.
💎 5. Заключение: лучшие БПИФ в сентябре 2025
На основе комплексного анализа рынка можно выделить наиболее привлекательные предложения для разных типов инвесторов.
Для консервативных инвесторов оптимальным выбором будут фонды денежного рынка SBMM с доходностью 21,81% или фонд гособлигаций SBGB с доходностью 29,38%. Эти инструменты предлагают оптимальное сочетание надежности и доходности.
Для умеренных инвесторов подойдут фонды корпоративных облигаций SBRB с доходностью 23,79% или сбалансированный фонд SBRS с доходностью 22,09%. Эти варианты предлагают хороший баланс между риском и доходностью.
Для агрессивных инвесторов можно рекомендовать фонд акций SBMX с доходностью 18,65% или тематический фонд золота SBGD с доходностью 20,41%. Эти инструменты подходят для инвесторов с долгосрочным горизонтом и высокой толерантностью к риску.
Главный совет для всех инвесторов: не гонитесь за максимальной доходностью, а выбирайте фонды с низкими комиссиями и высокой ликвидностью. Обязательно диверсифицируйте портфель между разными категориями активов и регулярно пересматривайте свою инвестиционную стратегию в соответствии с изменением рыночных условий и личных финансовых целей.
Источники данных:
Данные по доходности и активам БПИФ: Московская биржа (moex.com).
Налоговые условия: Налоговый кодекс РФ (ст. 214.9).
Аналитика рынка: Банк России, Investfunds.ru.
Информация о фондах: официальные сайты управляющих компаний (Сбер Управление Активами, ВИМ, Тинькофф).
Какой ваш личный опыт инвестирования в БПИФ? Поделитесь успехами или ошибками. Ставьте лайк, если статья понравилась.
Материал является аналитическим обзором и не представляет собой инвестиционную рекомендацию или предложение финансовых услуг. Все решения вы принимаете на свой собственный риск.