Портфель главы ФРС — максимально традиционный. В нем ETF на широкий рынок и недвижимость:
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) — $500К–$1M
- iShares MSCI EAFE ETF — $250К–$500К
- iShares Russell 2000 ETF — $250К–$500К
- GS Emerging Markets Equity Fund — $100К–$250К
- GS Tactical Tilt Overlay Fund — $100К–$250К
- iShares U.S. Real Estate ETF
- SPDR DJ International Real Estate ETF
И муниципальные облигации и фонды:
- GS High Yield Municipal Fund — $50К–$100К
- GS Short Duration Tax Free Fund — $1М–$5М
Инвестиции в пользу семьи и образования детей:
- American Balanced Fund 529A (Virginia 529 Plan) — $1М–$5М
- Powell Family Trust
Большая часть активов Пауэлла не просто так размещена в муниципальных облигациях — в США это способ снижать налоговую нагрузку.
Стратегия Пауэлла
Инвестиции Пауэлла приносят ему до $1,2 млн в год. Звучит внушительно, пока не посчитаешь: это всего 2–2,5% годовых.
Доходность едва покрывает инфляцию. Глава ФРС прекрасно это знает. Его задача — сохранить капитал в максимально нейтральной форме, чтобы избежать даже намека на конфликт интересов.
Пауэлл сознательно избегает отдельных акций, криптовалюты и венчурных инвестиций. Отчасти, его портфель такой консервативный потому, что федеральные правила ограничивают публичных служащих в выборе инструментов.
Состояние Пауэлла оценивается примерно в $55 млн. Это делает его одним из самых обеспеченных руководителей ФРС за всю историю. Почти всё это богатство он накопил до назначения — работая в инвестиционном банкинге (Bankers Trust), в Carlyle Group и основав собственную фирму Severn Capital Partners.
Что из этого можно вынести?
Портфель Пауэлла работает по принципу «сохранить, а не приумножить» — это подходит не каждому долгосрочному инвестору, но дает несколько уроков:
- Выбирайте ETF за стабильность. Глава ФРС берет широкий рынок, чтобы минимизировать риски.
- Недвижимость и облигации гасят волатильность и создают подушку безопасности.
- Портфель вряд ли выглядел бы именно так, если бы Пауэлл не занимал официальный пост. Портфель главы ФРС должен быть максимально чистым с точки зрения регуляторики.
Иногда скучный портфель лучше, чем погоня за трендами. Но это работает только если цель сохранить капитал.
Больше таких разборов — в телеграм-канале @utexplatform. Там мы регулярно разбираем стратегии крупных инвесторов, рассказываем о новостях на рынке США и делимся свежими торговыми идеями.