Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения
Последний обзор по ФосАгро делал 27 июня, тогда акции стоили 6420 ₽, я ожидал роста вплоть до 7300. По факту акции падали до 5820, а от туда росли до 7132, не доросли 2.2% до 7300, но в целом практически туда, куда я и думал 🎯. Сейчас акции торгуются по 6990, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11,29B$
▪️ P/E — 8.52
▪️ P/S — 1.61
▪️P/B — 3.97
▪️EPS — 822.29 ₽
▪️EBITDA — 208.9B р.
▪️EV/EBITDA — 5.52
ℹ️ Пометрикам стали оцениваться дороже, чем в предыдущем разборе. Вышел отчет за 1П2025, его и разберу.
🗞 Новостной фон
▪️«Фосагро» ожидает рост производства к 2030 году на 16% от уровня 2024 года
▪️СД «ФосАгро» назначил генеральным директором Александра Гильгенберга
▪️«Фосагро» наращивает присутствие в Латинской Америке, растет экспорт в Аргентину и Мексику
▪️«Фосагро» в 1п 2025г нарастила поставки удобрений в Африку на треть, планирует в течение ближайших 5 лет увеличить их вдвое — компания
▪️«ФОСАГРО» В ЭТОМ ГОДУ СОСРЕДОТОЧЕНА НА СНИЖЕНИИ ДОЛГА, МОЖЕТ ВЕРНУТЬСЯ К БОЛЕЕ ЩЕДРЫМ ВЫПЛАТАМ ДИВИДЕНДОВ ПРИ ДОЛГ/ EBITDA В ЕДИНИЦУ — ГЕНДИРЕКТОР
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 39%
▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ упал на 24%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.18, заметно ниже, чем за 1КВ2025. Уровень долга не высокий и не является проблемой для компании.
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, которое еще улучшается.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 11%
▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 26%
▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ вырос на 103%
🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 марта Финам установил таргет в 7400 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
23.4% — МКООО «Адорабелла»
20,6% — Литвиненко Т.П.
20,3% — МКООО «Хлодвиг Энтерпрайзес»
🆚 Сравнение с конкурентами
ФосАгро — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке немного лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки лучше сектора. В моем обзоре химического сектора от января ФосАгро заняла первое место, в ближайший месяц сделаю свежий обзор, но похоже ситуация не изменится.
🤑 Дивиденды
2020–10.49%
2021–10,49%
2022–16,37%
2023–14,01%
2024–9,93%
В 2025 в июне была выплата 1,354%, еще ожидается выплата 5,52% 30 сентября.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ предполагают коррекцию. Ближайший уровень поддержки 6330, есть вероятность сходить туда. А дальше ожидаю болтанию плюс-минус в боковике. Пока фундаментал уже не дает сильно дальше расти, разве что на хайпе. Какого движения жду от цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Сейчас жду коррекцию — техника за это. Сама компания отличная, тут всё растёт, но есть перекупленность. На каком-то хайпе может и повыше сходить, но сейчас уже не дешево. Поэтому у кого есть — можно держать. У кого нет — кажется не лучшая точка входа. Сама компания — отличная у них всё замечательно.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
🔥 В своем основном канале я уже дал список акций, которые стоит купить до заседания ЦБ и снижения ставки ✅
👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны: https://t.me/+K3XPAeLcQXY4MmRi